Fechamento Outubro/2016: R$ 293.704,47 (+4,86% ou +R$ 13.620,56)

"A paciência é a chave do paraíso." 

(Provérbio Turco)

No último dia do mês me sinto como um gestor de um fundo multimercado, com a responsabilidade de administrar um grande patrimônio e, principalmente, dar alguma satisfação aos cotistas do fundo. 

O fechamento de acordo com a planilha do ADP foi:

Fechamento Outubro/2016

Carteira: R$ 293.704,47
Aportes:  R$ 8.306,18
Rentabilidade no mês: 1,84%


Podemos destacar:

• A carteira de ações valorizou +9,61 % devido grande peso das ações do Banco Itaú.
• A carteira de ETFs no exterior obteve um desempenho de -2,38 %.

 

A alocação de ativos está distante do que considero ideal (um gestor jamais diria isto aos cotistas),  portanto os próximos aportes serão em ETFs no exterior e FIIs. Além disso, vamos aguardar os resultados trimestrais e atualizar os nossos modelos das ações.

Até a próxima, grande abraço.

Aporte Outubro/2016

“Quem vive contente com nada tem tudo.” 

(Nicolas Boileau)

Este mês de outubro foi bem intenso na blogsfera, com todos aguardando o fechamento de outubro para participar do ranking financeiro. E para alcançar os nossos objetivos financeiro na fase de acumulação, precisamos aportar. Então vejamos os aportes do mês:

Renda Fixa

Com a redução dos juros longos, comprei um pouco de NTNB Principal 2024 e 2035 para carregá-los até o vencimento. Além disso, colocamos um pouco em Tesouro Selic 2021 visando a aumentar a liquidez de uma parte da carteira.

Ações

Comprei um pouco de ALUPAR (BVMF:ALUP11) para aumentar a exposição da carteira no setor de Enegia Elétrica, diminuindo o "beta" da carteira (em outro artigo eu falo um pouco sobre isto). Na minha humilde opnião, esta empresa pode se beneficiar com a queda do CDI, expectativa menor do IPCA e da diminuição da cotação dólar em relação ao real, pois ALUPAR possui a Dívida líquida/EBITDA  em torno de 3,24 com 10% da dívida em dólares e 50% atrelada a Debêntures.

ETF Exterior

Este mês abri a conta na Drivewealth, seguindo as dicas do Viver de Dividendos, enviando recursos através do Remessa Online (em breve escreverei sobre isso).

Resgatei os valores de um Fundo Cambial da Votorantin porque basicamente  este fundo não gera yield nenhum, preferi montar a minha própria carteira internacional cujo objetivo é hedge (proteção) da carteira. Foram comprados os ETFs: Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA:VTI) e Vanguard Total Bond Market ETF (NYSEARCA:BND).

Fundos Imobliários (FII)

Com o intuito de aumentar a minha alocação em FIIs, foi comprado Brasil Shopping (BVMF:HGBS11) pois é o primeiro fundo do setor de shopping centers da minha carteira e BTG Fund (BVMF:BRCR11) pois a alocação estava muito baixa dentro da carteira de FIIs.

Portanto, o total de aporte do mês de Outubro/2016 foi de R$ 8.306,18.

Até o fechamento do mês, grande abraço.

Vale a pena um PGBL?

"Evitar os impostos é a única atividade que atualmente contém alguma recompensa"

(John Keynes)

Porque alguém colocaria dinheiro em um fundo PGBL? A resposta é simples: falta de informação (ignorância) ou comodidade (preguiça). Entretanto, este assunto já foi largamente abordado na blogosfera, com por exemplo aqui e aqui.

Em meados de 2006 eu não tinha mínima idéia sobre a desvantagens de uma prividência privada, já que eu fazia a declaração de Imposto de Renda na modalidade Completa achei que seria uma "oportunidade" de pagar menos imposto de renda. Considerando o histórico de aportes de 2006 a 2015, podemos observar que o aumento da contribuição não corresponde com o aumento da restituição na mesma proporção,

Contribuições PGBL x Imposto da Restituir de 2006 a 2015

No ano de 2014 foi realizado um aporte de R$ 8.400,00 e a restituição no ano de 2015 foi de R$ 5.349,96. Enquanto que no ano de 2015 também foi realizado um aporte de R$ 8.400,00 e a restituição em 2016 foi de R$ 5.649,55 (este valor não consta no gráfico).

Visto que não desejo girar patrimônio, irei gradativamente diminuir os aportes mesmo reinvestindo todas as restituições. Além disso, buscarei uma taxa de administração compatível com o tamanho do meu patrimônio em PGBL. 

Os fundos nos quais possuo cotas são:

• MAPFRE CORPORATE RENDA FIXA (06.081.503/0001-15) - taxa adm 1,0% a.a
• VERDE AM ICATU PREVIDÊNCIA (23.339.936/0001-47) - taxa adm 2,0 % a.a.

Estratégia da Carteira PGBL

Há consenso que as taxa de administração destes fundos são altas e que estes investimentos devem ter uma boa ótima performance para valerem a pena, mas isso nem sempre ocorre.

Planilha acompanhamento de Fundos PGBL

A planilha google para acompanhamento dos fundos PGBL está aqui. Ao clicar no link Consultar Cotas do site da CVM, digitando o CNPJ 23.339.936/0001-47 (VERDE AM ICATU PREVIDÊNCIA) é possível analisar a variação do valor das cotas bem como o valor do Patrimônio Líquido do fundo. A planilha permite que analisar:

• A variação das cotas no período;
• A variação do Patrimônio Líquido;
• A composição do fundo;
• A data da última alteração da planilha

Para customizar a planilha google para saber a data da última modificação, adicionaremos este script através do menu "Ferramentas -> Editor de Scripts" 

Script para mostrar a data da última atualização da planilha na célula C3

A alocação atual é de 66% no fundo de renda fixa (MAPFRE CORPORATE RENDA FIXA) e 33% para o fundo multimercado (VERDE AM ICATU PREVIDÊNCIA). Entretanto, a alocação ideal é 50% para cada fundo.

Conclusão

Particularmente, eu não recomendaria ninguém possuir um percentual relevante de seu portifólio em fundos PGBL pois estes possuem uma alta taxa de administração e um liquidez reduzida caso você deseja pagar menos imposto de renda no resgate da aplicação. 

Para analisar melhor um investimento em PGBL, talvez seja mais interessante analisar sua taxa interna de retorno.

Fica a dica: 

• Observe  a variação da cota junto com a variação do patrimônio líquido. Por exemplo: O Fundo VERDE AM ICATU PREVIDÊNCIA praticamente dobrou o patrimônio líquido em 5 meses (Maio a Semtembro/2016), será que o gestor alocou corretamente os recursos ou a entrada de novos participantes fez aumentar o valor da cota? 
• Se você realmente quer investir em um determinado fundo, observe como este fundo aloca os seus recursos através do site da CVM e faça o investimento por conta própria.

Até a próxima, grande abraço.

Taxa Interna de Retorno do PGBL

"Investir em conhecimento rende sempre os melhores juros" 

(Benjamin Franklin)

No artigo Vale a pena um PGBL? foi apresentado uma estratégia de alocação dentro deste tipo de fundo, mas ao ler o artigo Como calcular o retorno dos seus investimentos do blogueiro Lux Textum fiquei refletindo qual seria a Taxa Interna de Retorno (TIR) do meu portifólio em PGBL, visto que invisto desde 2007 e reinvisto todas as restituições (proventos).

Não sabe o que é a Taxa Interna de Retorno? Segundo a wikipedia, a TIR é a taxa que o investidor obtém em média em cada período (ano, mês, ...) sobre os capitais que se mantêm investidos, enquanto o investimento inicial é recuperado progressivamente. 

Podemos observar os seguintes valores entre contribuições e restituições no período de 2007 e 2016, sendo que o aporte é realizado no mês que recebo a restituição e esta contribuição ao fundo PGBL é sempre anual.

Saldo líquido aplicado no peŕiodo de 2007 a 2016

Considerando o fechamento de setembro/2016, o valor da carteira PGBL foi R$ 105.302,35. Desta forma, podemos calcular a variação patrimonial:

Mas esta informação não é o suficiente, o ideal é calcular a TIR (taxa interna de retorno) para avaliar a atratividade da taxa anual fixa que este investimento é submetido. Podemos observar o cálculo abaixo, utilizando a função TIR na planilha google:

Taxa Interna de Retorno Anual do PGBL

Eu realmente me surprendi com este resultado, no qual a TIR anual do investimento está em aproximadamente 16%. Se eu fosse fazer uma analogia, consideraria esta aplicação como uma ação de uma empresa de crescimento moderado que me oferece proventos anuais (restituição) e que eu devo sempre reinvestir estes proventos. O benchmark desta ação é o CDI e os proventos serão diretamente proporcional ao valor do aporte nos fundos PGBL.

Parafraseando Albert Einsten: "os juros compostos são a força mais poderosa do universo", por isso pretendo aumentar o meu aporte anual em PGBL respeitando a alocação de ativos descrita no meus objetivos.

E você acha que Vale a pena um PGBL com esta taxa interna de retorno?

Até a próxima, grande abraço.

Evolução Patrimonial Jan~Set/2016

“A felicidade consiste em preparar o futuro, pensando no presente e esquecendo o passado se foi triste.” 

(John Ruskin)

Um objetivos na minha estrégia é fazer o balanceamento do portifólio, onde gradativamento irei diminuindo a participação do PGBL/Renda Fixa e consequentemente aumentando o peso de Ações/ETFs no exterior/FIIs. Esta estratégia pode ser obervada na figura abaixo:

Ações, ETFs e FIIs foram rebalanceadas no portifolio

E como ficou a evolução mensal durante este período? Basta observar a próxima figura:

Evolução mensal da Carteira de janeiro a setembro de 2016

A composição percentual de cada classe de ativo referente ao fechamento de Setembro de 2016:

Considerações sobre a evolução no período:

• A participação do PGBL passou de 48,1% para 37,6%, sendo que a meta é 15%.
• A participação das Ações passou de 3,7% para 12,9%, porém a meta estabelecida é de 25%
• Houve um diminuição da aplicação com liquidez diária de 11,3% para 4,68%, no qual não exista uma meta fixa.
• Os próximos aportes estarão direcionados para os FIIs e as ETFs no exterior

A partir de agora irei abordar estratégias para cada classe de ativo:

• PGBL
• Renda Fixa
• Ações
• ETFs no exterior 
• FIIs

Até a próxima, grande abraço.

O que te deixa rico é o aporte

"Não nos tornamos ricos graças ao que ganhamos, mas com o que não gastamos"

Não nos tornamos ricos graças ao que ganhamos, mas com o que não gastamos.

Disponível em: <http://dicionariocriativo.com.br/citacoes/aporte/citacoes/despesa>. Acesso em: 26/10/2016.
Não nos tornamos ricos graças ao que ganhamos, mas com o que não gastamos.

Disponível em: <http://dicionariocriativo.com.br/citacoes/aporte/citacoes/despesa>. Acesso em: 26/10/2016.

(Henry Ford)

Esse assunto já foi bastente discutido na blogosfera financeira e não há nenhuma surpresa: o aporte regular ao longo do tempo permitirá que os juros compostos efetivamente tornem você mais rico (Obs: o conceito de riqueza/felicidade é extramente relativo, mas isto fica pra outro post). O conceito de riqueza/felicidade que me chamou atenção foi abordado pelo blogueiro Soul Surfer neste postagem sobre a felicidade.

A única variável que está no nosso controle é o valor dos aportes, pois não podemos prever a rentabilidade, os proventos e nem o montante de capital acumulado. Este assunto já foi abordado pelos blogs Viver de Renda e Viver de Dividendos, sendo que ao longo da caminha até a independência financeira é necessário que você defina uma estratégia de aportes e siga seu plano.

stick to the plan (mantenha o plano)

A minha estratégia para os aportes 

No início do ano de 2016 eu defini a meta de aportes para o ano, sendo que estes aportes serão provenientes dos rendimentos do meu trabalho (todos os proventos serão reinvestidos).

Metas para 2016:

• No mínimo de R$ 75.000,00 em aportes no ano.
• Considerar no mínimo uma taxa de poupança de 30% a 50% do salário durante 10 meses do ano.

Esta meta foi alcancada no mês de outubro, portanto no ano que vem (2017) irei aumentar o total de aportes do ano.

Consolidado de aportes de Janeiro a Outubro de 2016

Algumas considerações sobre este consolidado:

• O valor do aporte de janeiro/2016 foi cerca de R$ 4.000,00, entretanto o valor considerado na planilha foi todo o saldo dos investimentos antes de começar a controlar com a planilha
• No mês de agosto de 2016, houve restituição do impostode renda, férias e parte do décimo terceiro salário.

Resumindo:

Elaboro um planejamento de aportes anual para que se em algum mês não for possível aportar o planejado, tento compensar no outro mês. Este é o plano!!

Como foi aborado no post de início, identifiquei que o meu portifólio estava bastante desbalanceado no início de Janeiro de 2016. Nas próximas postagens irei abordar as características de cada parte do portifólio: PGBL, Renda Fixa, Acões, ETFs no exterior e FIIs.

Até a próxima, grande abraço a todos.

O Início

"Se não puder se destacar pelo talento, vença pelo esforço." 

(Dave Weinbaum)

Em primeiro lugar, é necessário destacar o esforço de todos os integrantes da blogosfera financeira, cada um com seu perfil, sempre interagido e acrescentando comentários para que haja um espaço reflexão e aprimoramento de cada um. Este espaço é dedicado a cada blogueiro anônimo que dedica parte do seu tempo a trocar este tipo de experiência.

A motivação deste humilde blog é descrever uma jornada até a independência financeira, destacando que, no meu ponto de vista, a caminhada é tão importante quanto chegar ao resultado, ou seja, o processo (acumulação) é tão importante quanto o produto (independência financeira).

Caminhando e semeando, no fim terás o que colher.

Nas próximas postagens irei descrever o meu perfil com mais detalhes, além de descrever alguns erros cometidos no passado que serviram de aprendizado. Entretanto, a partir de janeiro de 2016 comecei a registrar a evolução patrimonial através da planilha do ADP, e pude observar a minha alocação de ativos:

Composição do Portifólio bastante desbalanceada em Janeiro/2016

Objetivos a serem alcançados