Fechamento Dezembro/2017: R$ 474.491,74

"Be at war with your vices, at peace with your neighbors, 

and let every new year find you a better man" 

(Benjamin Franklin)

Olá meus amigos da blogosfera financeira, sejam bem-vindos a mais um fechamento do ano. É interessante que quando você olha para trás e analisa os erros e acertos do ano que passou parece tudo tão óbvio, por exemplo: Por que não comprei mais no dia da delação da JBS? Por que não comprei MGLU3, FESA4 ou UNIP6 no início de 2017? Por que não comprei bitcoins no início do ano?

A resposta é simples: Não estabeleci uma meta para capital alocado a risco. Se você observar as Metas de 2017, eu estabeleci cerca 0,2% do patrimônio para hedge da carteira (cerca de R$1000,00 hoje) e não fiz hedge ativo nenhum.

Entretanto, este ano priorizei amortizar o financimento imobiliário devido a queda da Selic no ano de 13% até 7% e, principalmente, quero realmente me livrar de todas as dívidas para poder aumentar a minha capacidade de aportes. Portanto, o fechamento do ano de 2017 foi:

Fechamento Dezembro/2017

Carteira: R$ 474.491,74
Aporte: R$ 14.000,00
Rentabilidade Mensal: 1,52%
Rentabilidade Anual: 15,46%
Inflação dos últimos 12 meses: 2,8%

Podemos destacar:

• A carteira de ações obteve a valorização de 31,56% no ano com destaque positivo  para (BVMF:WEGE3), (BVMF:GRDN3) e (BVMF:HGTX3) com valorização acima de 60%, sendo que os destaques negativos ficaram para (BVMF:CIEL3) e (BVMF:BBSE3) com valorização em torno de 3,0%.
• A Carteira de ETFs no Exterior  obteve uma valorização de  15,73% no ano devido a valorização dos ativos de renda variável no exterior, principalmente (NYSEARCA:VT) e (NYSEARCA:VWO) com valorização acima de 20,0% .
• A carteira de PGBL obteve uma valorização de 12,02% ao ano devido a exposição a renda variável do fundo PGBL VERDE ICATU AM e pelo reinvestimento da restituição do IR.
• A Carteira de FIIs obteve uma valorização de 17,96% ao ano com destaques positivo para os fundos mono imovél/mono inquilino (BVMF:ONEF11) e (BVMF:FCFL11) e os destaques negativos foram os fundos de recebíveis (fundos de papéis) devido a queda da taxa SELIC.
• As NTNBs tiveram uma valorização de 12,70% ao ano.
• Para mais detalhes, acesse a Carteira.

Composição da Carteira Dezembro/2017

Comparando com o Fechamento do Dezembro/2016, a composição de Renda Variável subiu de 22% para 38,5%. Eu ainda gostaria aumentar a composição de renda variável no próximo ano, principalmente com ativos domiciliados no exterior.

E em 2017 o que mais contribuiu para o aumento do patrimônio? Aportes x Rentabilidade? Conforme podemos observar na figura abaixo:

Aportes x Rentabilidade em 2017

O total aportado em 2017 foi R$ 103.340,00 e o fechamento de Dezembro/2016 foi R$ 312.790,57. Desta forma a rentabilidade no ano foi de R$ 58,381,17 ou R$ 4.863,43 por mês. Acredito que o aporte foi o grande responsável  pelo aumento patrimonial já que não tenho como controlar qual será a rentabilidade da carteira no pŕoximo ano.

O mais importante é seguir o plano, continuar trabalhando, poupando, investindo, aprendendo com os erros e deixar os juros compostos trabalharem por mim. Eu posso adiantar que teremos novidades em 2018.

Grande abraço meus amigos, desejo um 2018 cheio de realizações e felicidades para todos. Feliz Ano Novo, muita paz, saúde e suce$$o!

Retrospectiva 2017 da Blogosfera Financeira

“Life can only be understood backwards; but it must be lived forwards.” 

(Søren Kierkegaard)

Olá meus amigos blogosfera financeira, tudo bem? Conforme foi feito no ano passado, este ano abordarei algumas postagens que mais me chamaram a atenção neste ano de 2017. Relembre aqui a restrospectiva de 2016.

Esta retrospectiva é uma homenagem tanto a aqueles que dedicam parte do seu tempo para manter um blog de finanças quanto aos leitores que nos acompanham. Concordo plenamente com a definição da blogosfera financeira segundo o nosso colega Termos Reais: Qual outro lugar permite que você troque ideias de igual pra igual com pessoas que ocupam da mais baixa classe até ao mais alto cargo do mundo corporativo/serviço público? Se você é jovem e está começando a vida, aproveite a oportunidade de ter contato com essa rede social que apresenta discussões rotineiras de alto nível sobre finanças, negócios, saúde, relacionamentos e desenvolvimento pessoal.

Restropectiva 2017

Lembrando que estes são alguns artigos que eu lembrei rapidamente e que me fizeram refletir, entretanto há muitos outros artigos que não foram mencionados (não há uma ordem de importância):

Pensamentos Financeiros - Minha exoneração do cargo de procurador

Este relato no qual o SoulSurfer toma a decisão de abandonar o serviço público é bastante significativo pra mim porque eu também possuo uma "algema de ouro". Se eu comentar com alguém que desejo abandonar o serviço público para fazer outra coisa na minha vida, serei taxado de "louco" por alguns. Entretanto, eu não confio no governo e estou sempre buscando desenvolver novas habilidades para gerar mais valor no futuro. Desejo muito sucesso ao SoulSurfer, pois sua trajetória é bastante inspiradora.

O Aportador - IF de R$ 3.000,00 no Brasil? E no resto do Mundo?

É impressionante com um comentário de um leitor na postagem A Bolha da Classe Média no blog Corey sobre uma IF de R$ 3.000,00 no Brasil gerou tanto comentário. Segundo um estudo da OCDE, o valor médio das remunerações das famílias no Brasil é cerca de R$ 3k. Baseado no mesmo princípio, é apresentado qual seria o valor médio de renda em outros países do mundo. Discussões a parte, a dica que ficou pro leitor é: não tente enquandrar o seu padrão de gastos no padrão de renda de outra pessoa.

Seu Madruga Investimentos - Na barbearia gourmetizada

Cada postagem do Madruga é uma grande história muito bem narrada e humorada, mas nesta postagem houve um comentário de um leitor informando a morte do Madruga. A partir deste momento, houve vários comentários se solidarizando com a morte de um colega, causando uma imensa tristeza na blogosfera. Entretanto, dois meses depois o Madruga retorna informando que não morreu. Continue firme e forte Madruga!

Observação: Se eu parar de postar sem avisar, tenham certeza que eu morri porque pelo menos uma postagem de despedida eu faria.

Termos Reais - Meditações & Máximas

Você está cansado do politicamente correto que existe na grande mídia, nas escolas e nas futilidades que permeiam algumas relações do dia-a-dia? Então reflita sobre as Meditações & Máximas do Termos Reais, onde cada postagem é uma forma de mostrar a realidade que muitas pessoas não estão preparadas para ouvir. Make Brazil Great Again in 2018 Termos Reais!

Mestre dos Centavos - Uma mensagem do além?

Você acredita que os mortos podem mandar mensagens do além que possam influenciar a sua vida? Nesta postagem o nosso colega Mestre dos Centavos relatou um história que ele deveria se livrar da moto se não ele poderia sofrer um acidente grave. Refletindo sobre isso, percebi que a nossa vida pode sofrer um revés a qualquer momento, onde o "longo prazo" pode virar "curto prazo". Sucesso e vida longa nobre confrade Mestre dos Centavos.

Viver de Renda - Estratégia para Investimentos Internacionais

Você quer investir no exterior e não sabe como? Aprenda com que já chegou na IF e não precisa mais correr o risco de ter todo o seu patrimônio no Brasil. Em 2017, o Viver de Renda multiplicou o seu patrimônio atráves da valorização incrível do Bitcoin utilizando Barbell Strategy em seu portifólio de investimentos. 

Vagabundo - Minha estratégia para viver de renda passiva - versão 1.0

Você chegou na Independência Financeira e não sabe qual estratégia utilizar? Novamente eu vos digo: Aprendam com que já chegou na lá. Nesta postagem há uma estratégia simples em utilizar os rendimentos de uma carteira diversificada no pior e no melhor cenário.

Como a maioria dos blogueiros ainda estão na fase de acumulação, ainda há muito assunto para ser abordado à medida que mais colegas atinjam a Independência Financeira.

Finansferas - Blogs estrangeiros evolução patrimonial

Há uma enorme quantidade de blogs que buscam o mesmo que você: liberdade. Nesta postagem o nosso colega enumera uma lista de blogs internancionais que podem abrir os nossos horizontes.

Entrevistas nos blog estrangeiros - alguns blogueiros tiveram a oportunidade de iteragir com outros blogs no exterior mostrando como é a realidade de que quem busca a Independência Financeira no Brasil.

• Aposente aos 40 - https://www.millennial-revolution.com/build/on-fire-in-brazil/
• Vagabundo - http://whatlifecouldbe.eu/2017/11/13/vagabundo-reaching-fi-by-accident-in-brazil/ 

 

In Memoriam

• Doutor Honorarios -  infelizmente este nosso colega teve a identidade revelada e prefiriu encerrar o seu blog no início de 2017. Para quem não o conheceu, leia a postagem O milionário não mora ao lado do nosso colega Alexandre (Uó / Abacus Liquid)
• Einsten do Negócios - outro jovem blogeiro que teve a sua identidade revelada e preferiu fechar o seu blog. 
• A Gatinha Investidora - esta blogueira tinha feito várias postagens interessantes e aparentemente não soube lidar com os haters e preferiu tirar o seu blog do ar.

E você? Quais artigos do ano de 2017 mais te chamaram atenção?

Observação: Esta não é a última postagem do ano, mas já gostaria de desejar um Feliz Natal e Própero Ano Novo a todos.

Até o Fechamento do ano, grande abraço.

Aporte Dezembro/2017

"Good habits formed at youth make all the difference." 

(Aristotle)

Olá prezados leitores, sejam bem-vindos a mais uma etapa da minha jornada financeira. Neste último mês do ano eu obtive um renda não recorrente e consegui alcançar as metas estipuladas no início do ano. 

Ultimamente eu tenho lido bastante através do Kindle Unlimited livros sobre finanças, administração, economia, negócio, técnicas de produtividade, entre outros. Na postagem mais recente sobre o livro Investindo para Vencer: Segredos do Mille eu obtive um feedback bastante positivo, portanto pretendo fazer reviews mais detalhados de assuntos que possam ajudar os leitores.

Em relação ao noticiário recente, houve algumas notícias que acredito que possam fazer melhorar os mercados : O TRF-4 marcou para dia 24 janeiro o julgamento de Lula ; 71% dos juízes do país recebem acima do teto de R$ 33 mil ; O adiamento da Reforma da Previdência para fevereiro. Na minha humilde opnião, há um sentimento que Lula será preso se tornando inelegível e que a Reforma da Previdência será aprovada porque a população deseja a redução dos privilégios do funcionalismo público. Entretanto, o mercado já se antecipa e se você for esperar isso se materializar poderá ser tarde demais.

Devido a isso, o Aporte do mês de Dezembro/2017 foi:

Aporte Dezembro/2017

Renda Fixa

Conforme foi abordado anteriormente pretendo manter 5% do portifólio em liquidez imediata. Portanto, eu aportei no fundo de liquidez diária XP REFERENCIADO FI RF DI CP (taxa administração de 0,40%) através da corretora Rico para aguardar alguma oportunidade caso haja uma correção no ativos de renda variável.

Outra compra foi Tesouro IPCA+ 2024, porque este está pagando acima de 5% da inflação sendo que a meta para os próximos anos é cerca de 4%, ou seja,  este título renderá mais do que a SELIC de 7% atualmente.

PGBL

No último mês do ano investi R$ 2.500,00 no fundo CA INDOSUEZ PREVIDÊNCIA FIRF REFERENCIADO DI CP (CNPJ: 12.796.193/0001-18) para aumentar o valor da restituição do IR no ano que vem. Durante este ano de 2017, foi aportado de dinheiro "novo" o total de R$ 7.000,00, mas o valor total das contrbuições em PGBL foi de R$ 29.200,00 gerando o equivalente a R$ 8.030,00 de restituição no ano que vem.

Em outras palavras, eu coloquei R$ 7.000,00 em um ano e receberei R$ 8.030,00 de restituição no ano que vem, graças a Estratégia ideal com PGBL.

FIIs

Neste mês fiz a tranferência de custódia de todos os meus FIIs da corretora Rico para a corretora Socopa pois pretendo ano que vem fazer alguns pequenos ajustes na carteira. 

A compras do mês foram (BVMF:KNRI11) que possui um portifolio diversificado em lajes corporativas e galpões logísticos e (BVMF:CBOP11) que representa imóveis comerciais na região de Barueri-SP anunciou um redução da vacãncia em 3% (fonte), embora a nova avaliação patrimonial no fundo reduziu em 2,4% o valor contábil dos imóveis (fonte).

Ações

Visando aproveitar as distribuições de proventos no mês de dezembro e comprar as ações necessárias para completar o lote padrão foram compradas 31 (BVMF:BBAS3) e 36 (BVMF:ABEV3). Pretendo fazer o mesmo procedimento com outros ativos da carteira para facilitar o desmonte da operação sem utilizar o mercado fracionário.

Atualmente estou direcionando aportes a empresas que possuam maior capacidade de pagar proventos sustentáveis e ofereçam um yield maior do que 5% pelo preço de compra. Com base nesta estratégia foram comprados (BVMF:MPLU3) e (BVMF:TAEE11).

Financiamento Imobiliário

Este mês houve uma amortização de R$ 5.000,00 no meu financiamento imobiliário:
Saldo devedor: R$ 31.961,57
Valor da parcela: R$  1.282,59
Total de juros/taxas/seguro:  R$ 283,81
Prazo restante: 33 parcelas até JUL/2020
Taxa Interna de Retorno (TIR): 13,28% ao ano.

Portanto , o total de Aporte do mês de Dezembro/2017 foi de R$ 14.000,00

Até o fechamento meus amigos e Grande Abraço.

[Livro] Investindo para Vencer: Segredos do Mille

"Taxa não ganha de aportes regulares" 

(Mille)

Olá meus amigos da blogosfera financeira, tudo bem? Estive um tempo ausente da blogosfera mas estou gradualmente voltando a me dedicar ao blog. Hoje iremos fazer um breve review de um livro Investindo para Vencer: Segredos do Mille para ganhar dinheiro e liberdade na Bolsa de Valores do Mille colaborador do site Bastter.com

Investindo para Vencer: Segredos do Mille

Este livro é uma leitura leve e rápida no qual o autor dá ênfase em quatro pilares para avaliar empresas para investir na Bolsa de Valores: Governança, Produtividade, Geração de Caixa e Endividamento. Outro ponto interessante é que em momento nenhum do livro ele a afirma "Preço não importa" como o seu amigo Bastter fala, o autor apenas afirma: 

"O grande diferencial para ter rentabilidade maior é conseguir comprar nas crises. Parece óbvio esse fato, mas os investidores tendem a comprar mais quando o mercado está em alta do que em baixa"

Para entender brevemente cada um dos quatros pilares citados anteriormente, irei destacar alguns pontos que achei relevante. O foco do autor é ajudar o investidor a compor uma carteira com ativos de qualidade, empresas chamadas de "topo de pirâmide". Para melhor entendimento, imagine todas as empresas listadas na B3 dispersas em uma pirâmide. A medida que elas preenchem determinados pré-requisitos, elas migram da base em direção ao "topo". Você ficará somente com as do "topo" para a composição da sua carteira de ações.

Governança

O autor cita essa frase: "Você enxerga melhor o mundo se estiver apoiado no ombro de gigantes", ou seja,  foque nos bons administradores. É necessário observar o guidance da empresa (meta prevista para o próximo exercício), ler os resultados trimestrais, ouvir o webcast, estudar o balanço e entrar em contato com o RI.
Uma vantagem de entrar em contato com o RI é que ocorrerão dúvidas pertinentes ao setor. Através deste contato, será uma boa amostra de como é a governança da empresa. Entretanto, se for uma boa empresa mas a gestão não é de longo prazo, a dica é tratar a empresa como trade e não como buy & hold topo de pirâmide.

Produtividade

Analisar o Demonstrativo de Resultados (DRE) observando a produtividade alta. Com algumas exceções, empresas de topo de pirâmide possuem margens líquidas acima de 20%. É importante analisar se a Receita Líquida (faturamento) está crescendo, depois a vem a despesa com CPV (Custo Produto Vendido). O segredo é este CPV subir menos que a Receita Líquida. 

A margem bruta mostra a produtividade operacional da empresa, desde a entrada de matéria prima até a saída do produto final. A margem Ebitda mostra o lucro operacional como um todo, desde a sua fabricação até as despesas com parte administrativa, vendas e outros. O pulo do gato das empresas B&H normalmente você verá no resultado financeiro.
Além disso, para avaliar a produtividade é sempre importante analisar o ROE da empresa. E lembre-se: Mais importante que o Lucro líquido é olha o lucro Ebitda, que é a geração de caixa pelo regime de competência da empresa. Observação: Não é possível uma empresa quintuplicar o seu endividamento e não ter o retorno correspondente na sua produtividade e geração de caixa. Como exemplo positivo, o autor cita a Grandene e como negativo cita a Petrobrás.

Geração de Caixa

Aqui não há uma padronização de estudo. O segredo é o investidor conseguir determinar onde a empresa está concentrando a sua geração de caixa, analisando se faz sentido ter essa empresa para compor a sua carteira de investimentos e depois monitorá-la no futuro.
Se o DRE foi positivo, o DFC será negativo e vice-versa. Um exemplo gritante é a Depreciação e Amortização. Por este fato é que algumas empresas conseguem ter PAYOUT maior do que 100%, por exemplo AES Tietê.
O investidor deverá focar nos estoques e contas a receber que é justamente onde as empresas concentram a sua geração de caixa, quando o Lucro líquido não se transformou em caixa indo para contas a receber ou se a empresa gastou seu caixa para fazer produtos que ainda não foram vendidos. O resultado final será o FCO (Fluxo de Caixa Operacional).
O investidor irá analisar se a Geração de Caixa está entrando em dinheiro, se o FCO for num montante parecido ou superior ao Lucro Líquido, se está indo para contas a receber ou para estoques ou uma mescla de tudo isso. Depois, virão os investimentos da empresa. Em nossa análise só utilizaremos o Capex, que são as aquisições e adições da empresa, neste bloco existem rubricas de investimentos que são meramente contábeis que distorcem o FCI (Fluxo de Caixa de Investimentos).
O FCL Capex é justamente o FCO menos o Capex. É importante o investidor saber o processo de chegar a este valor. O FCL Capex nos mostrará se a empresa está equilibrada ou não para o longo prazo. Mesmo que parte do Lucro líquido estiver indo para contas a receber ou estoques, ou mesmo se a empresas estiver gastando em Capex, o FCL Capex não pode ficar muito tempo negativo, pois aumentaria o endividamento da empresa.
Se a empresa estiver investindo grande parte do seu FCO, seu EBITDA tem que ter aumento correspondente, este fato separa RADL3 de PETR4. Por fim FCF (Fluxo de Caixa de Financiamento): para empresas de todo de pirâmide este indicador não é importante, pois o acionista verá se a sobra de caixa está pagando dividendos, concentrando caixa ou pagando divida feita anteriormente.

Endividamento

As empresas topo de pirâmide não tem endividamento grande, pois geralmente utilizam a geração de caixa para fazer investimentos sem precisar entrar em um endividamento maior. O acompanhamento desse investimento é imprescindível. Exemplo: Cetip compra a GRV Solutions S/A e Cielo compra a Cateno. O contra exemplo foi a Petrobrás, onde os investimentos não geraram em aumento de caixa e a dívida da empresa multiplicou por 5x.
Atenção com empresas cíclicas quando estão em uma baixa de ciclo começarem a passar dificuldade. Por isso é necessário ter essa noção: quando a empresa não tem um plano de redução de dívida como a Cielo e a Cetip, é porque a empresa tem seu case baseado em endividamento alto, então essa empresa, quando chegar a crise prolongada, sofrerá mais.

Conclusão

Se você tem interesse em realizar buy & hold na bolsa de valores, este livro te fornece um conjunto de ferramentas interessantes em como analisar empresas. Um ponto importante do livro é ajudar o investidor a evitar erros, identificando mudanças nos fundamentos que inevitalvelmente afetará os preços.

É inevitável que o investidor possa cometer erros na sua análise de empresas, porém é importante estudar os cases de cada setor, tirar dúvidas no RI, ouvir webcast, entre outros. Esta atividade é trabalhosa no ínicio, mas com a devida dedicação você poderá evoluir como investidor. 

Eu recomendo a leitura deste livro e posteriormente pretendo fazer algumas postagens com base nos quatro pilares abordados nesse livro, como se calcula o FCL Capex na prática, entre outros.

Espero que tenham gostado prezados leitores, até a próxima e grande abraço.

Fechamento Novembro/2017: R$ 453.366,68

"Try not to become a man of success, but rather try to become a man of value" 

(Albert Einstein)

Olá meus amigos da blogosfera financeira, estive um tempo ausente das atividades do blog devido a uma viagem de férias. Durante esse período eu fiz uma dieta de informação onde quase não acessei internet durante o período e isso foi ótimo pra mim. Espero abordar essas experiências nas próximas postagens. Este fechamento será um pouco reduzido pois estou somente com a internet do celular. 

Durante o mês de novembro o índice Bovespa recuou 3,15% devido a possibilidade de não conseguir votar a Reforma da Previdência. Além disso, a taxa SELIC chegou  7% ao ano com a inflação acumulada de 2,5% ao ano (fonte). Outro ponto relevante nesse ultimo mês foi a disparada das criptomoedas, acho isso muito interessante mas por enquanto estou de fora só observando. Sem mais delongas, o Fechamento de Novembro/2017 foi:

Fechamento Novembro/2017

Carteira: R$ 453.366,68
Aporte: R$ 6.800,00
Rentabilidade Mensal: -0,36%
Rentabilidade Anual: 13,73%

Podemos destacar:

• A carteira de ações obteve a desvalorização de 3,10% com destaque negativo  para (BVMF:BBAS3) e depois (BVMF:UGPA3) com desvalorização de 13,10% e 10,12% respectivamente, sendo que o destaque positivo ficou  para (BVMF:WEGE3) com valorização de 7,52%.
• A Carteira de ETFs no Exterior  obteve uma valorização de  0,83% devido a  alta do dolar que conseguiu mitigar a desvalorização total da carteira.
• A carteira de PGBL obteve uma valorização discreta de 0,42% devido a exposição a renda variável do fundo PGBL VERDE ICATU AM.
• A Carteira de FIIs e as NTNBs tiveram uma pequena desvalorização.
• Para mais detalhes, acesse a Carteira.

Composição da Carteira Novembro/2017

Quem está acompanhando a composição da minha carteira está observando que não há muita alteração no percentual da composição desde o Fechamento de  Setembro/2017 mesmo com um crescimento patrimonial de cerca de 5% no período. 

Pretendo diminuir gradativamente o percetual de PGBL e Renda Fixa no total da carteira, porém ultimamente eu não estava acompanhando de perto o mercado financeiro. Neste final de ano pretendo revisar as minhas estratégias e avaliar os meus critérios de compra relendo os posts anteriores para aprender com os erros.

Um dos objetivos do blog é servir como um diário de investimentos, possibilitando rever as decisões no futuro. Com base nisto, pretendo planejar as metas para 2018 de acordo com o meu perfil mais conservador na composição das carteiras com foco em proventos. 

Na minha humilde opnião, com a Selic em torno de 7% e a inflação em torno de 3% um yield acima de 5% é excelente. Espero ter caixa disponível para aproveitar toda a volatilidade que haverá no ano que vem, sem me preocupar muito com o timing porque este é impossível de acertar.

Bons investimentos meus amigos, assim que eu tiver a internet restabelecida eu publicarei mais postagens. Grande abraço e até a próxima.