Aporte Junho/2018

"When written in Chinese, the word 'crisis' is composed of two characters. One represents danger and the other represents opportunity." 

(John F. Kennedy)

Olá meus amigos da blogosfera financeira, tudo bem? Apesar dessa queda generalizada dos ativos de renda variável, estou bem tranquilo reanalisando a minha estratégia. O momento atual é de presevação de capital e aproveitar o caixa disponível para efetuar compras de empresas que ficaram bastante descontadas.

Este mês tem acontecido muitas coisas que tiraram o meu foco dos investimentos, mas irei detalhar um pouco mais no fechamento do mês. Por hora, o aporte de Junho/2018 foi:

Aporte Junho/2018

Renda Fixa

E você estava preparado para uma correção dessa magnitude nos ativos de renda variável da sua carteira? Todos os meses eu vinha provisionando alguns valores para essa possível correção. Desta forma, resgatei R$ 4000,00 para comprar ações que estavam com um valuation mais atrativo. Ainda possuo cerca de 3% do patrimônio no caixa para diluir as compras até as eleições de outubro.

Além disso comprei Tesouro IPCA+ 2024 pois é quando eu imagino o momento de estar bem próximo da Segurança Financeira.

Fundos Imobiliários

Estes dois ultimos meses também abriram possibilidade de comprar FIIs bastante descontados. Para este mês priorizei os fundos atrelados ao CDI e um fundo de Shopping Center (BVMF:MALL11), cujo setor tem se mostrado bastante resiliente nas crises. 

Observação: Não sou um entusiasta de fundos imobiliários no momento porque o seu crescimento depende de fatores conjunturais tais como novas ofertas, PIB, juros, desemprego, etc. Outro ponto desfavorável para mim é que como estou no inicio do período de acumulação patrimonial, o upside dos FIIs não é tão grande quanto as ações, sem contar que os FIIs não podem se alavancar nem serem alugados para se operar vendido.

Ações

Se você está com saudades da época do 1% ao mês da Renda Fixa "sem risco", saiba que há vários CDBs prefixados oferecendo 12% ao ano. O que isso tem a ver com as ações? Significa que é hora para comprar ações, pois estas possivelmente estão mais "baratas". As compras deste mês foram:

• VENDA CIELO (BVMF:CIEL3) - Empresa excelente que se está em um setor com baixa barreira de entrada, buscando competir com os concorrentes no preço que influenciará as margens. Prefiro estar exposto ao case através de Banco do Brasil (BVMF:BBAS3).
• B3SA (BVMF:B3SA3) - Empresa com dívida líquida negativa, com vantagem competitiva (monopólio) que gera muito caixa após a compra da CETIP. Nos preços atuais está muito atrativa.
• ALUPAR (BVMF:ALUP11) - possui vários projetos "greenfield" entrando em operação apartir do 2º semestre deste ano, gestão competente e no valuation atual irá gerar dividendos crescentes nos próximos anos, gerando um excelente yield on cost.
• MULTIPLUS (BVMF:MPLU3) - com a Selic a 6.5% por que não receber dividendos a cada quadrimestres com yield acima de 10%? Como a Selic  está no piso, qualquer aumento dos juros irá melhorar o seu resultado financeiro.
• Tupy (BVMF:TUPY3) - empresa global que possui forte geração de caixa em moeda estrangeira, boa pagadora de dividendos com um hegde cambial. Continua muito atrativa a faixa do R$ 16,00.
• Sanepar (BVMF:SAPR11) - a concessionária de saneamento do Estado do Paraná está gerando um yield em torno de 8% ao ano, possui um TIR muito bom, mas sabemos que o problema é a governança.
• BANCO DO BRASIL (BVMF:BBAS3) - empresa estatal que de vez enquando fica muito abaixo do seu valor patrimonial (0,7x). Comprando BBAS3, você leva ainda BBSE3 e CIEL3.
•  VENDA AMBEV (BVMF:ABEV3) - Empresa excelente que se está sempre bem precificada, em um setor que não tem muito concorrentes, pois possui a maior parte do market share. O yield é baixo com um baixo crescimento potencial, sigo fora por enquanto.
• TELEFONICA BRASIL (BVMF:VIVT3) - empresa líder do setor que possui receita previsível e gera um yield acima de 5% ao ano nos preços atuais. Meu foco neste case é renda e menor crescimento.

Portanto, o total de Aporte do mês de Junho/2018 foi de R$ 12.000,00

Até a próxima meus amigos e grande abraço.

Atualização da Planilha com a Magic Formula

"The challenge with Postfix, or with any piece of software, is to update software without introducing problems." 

(Wietse Venema)

Olá meus amigos, ultimamente houve uma atualização no site Fundamentus que afetou a planilha apresentada na postagem Planilha com a formula mágica para escolher ações, uma das mais acessadas do blog.

Esta postagem possui alguns termos técnicos como pesquisa SQL, mas acredito que a maioria poderá entender.

Se você não sabe o que é a Magic Formula, veja só essa explicação feita pelo Henrique Bredda no Twitter:

 

Conforme o leitor Duda comentou, agora no site Fundamentus não conseguimos fazer pesquisa passando os critérios pela URL. É como se o formulário estivesse usando método POST, forçando todos a usar o próprio formulário de pesquisa deles. 

Desta forma, eu atualizei a planilha aqui, com a seguintes mudanças:

• Adicionei uma aba "ResultadoFundamentus" que é examente igual a aba "Fundamentus" da versão anterior, ou seja, mostrará TODAS as empresas existentes no site fundamentus.
• Na aba "Fundamentus" perceba o conteúdo da célula A1 :

Formula na célula A1 da aba Fundamentus

Este é um comando de pesquisa SQL (quem trabalha com banco de dados conhece) no qual cada coluna da aba "ResultadoFundamentus" é a sua respectiva letra do alfabeto. 

Por exemplo: Quero todas as empresas com P/L maior do que 0 (zero), P/VP maior do que 0 (zero) e com liquidez maior do que 500000 reais nos ultimos dois meses. O comando será "SELECT * WHERE (C > 0 AND D > 0 AND Q > 500000 ) "

Infelizmente a partir de agora, você deverá escrever os filtros de pesquisa manualmente para obter os seus critérios de seleção de empresas. 

Se você tiver dúvidas em como fazer esse filtro, pode colocar perguntas que eu buscarei responder da melhor forma possível.

Grande Abraço e até a próxima.

Fechamento Maio/2018: R$ 532.756,63

"Healing is a matter of time, but it is sometimes also a matter of opportunity." (Hippocrates)

Olá meus amigos da blogosfera financeira, que mês de maio foi esse? Mas este movimento é perfeitamente normal para quem investe em renda variável, principalmente para investidores focado em renda, que é o meu caso.

Pela primeira vez o valor do meu patrimônio foi inferior ao mês anterior, mas no geral o meu desempenho foi similar aos fundos multimercados disponíveis no mercado. Após esta pequena introdução, o fechamento de Maio/2018 é:

Fechamento Maio/2018

Carteira: R$ 532.756,63

Aporte: R$ 9.000,00
Rentabilidade Mensal: -2,56%
Rentabilidade Anual: 0,62%

Podemos destacar:

• A carteira de ações obteve desvalorização de 9,69% com destaque positivo  para (BVMF:EGIE3) que continuou no mesmo valor do mês passado, entretanto o destaque negativo ficou  para (BVMF:ITSA4) e (BVMF:BBAS3) com desvalorização de 17,46% e 17,25% respectivamente. O índice Bovespa desvalorizou  10,87% este mês.
• A Carteira de ETFs no Exterior obteve um valorização de 7,20% devido a alta expressiva do dolar, temos como destaque positivo (NYSEARCA:USRT) com valorização de 4,35%, enquanto que o destaque negativo ficou para (NYSEARCA:SPEM) com queda de 2,26%.
• A Carteira de FIIs  obteve desvalorização de 5,27% com com destaque positivo  para (BVMF:KNCR11) com valorização de 1,10% e o destaque negativo ficou por conta de (BVMF:BRCR11) com queda de  12,46%. Curiosamente, este mês eu não comprei nenhum FII e a rentabilidade foi igual a do IFIX.
• A Carteria de NTNBs desvalorizou 2,02% este mês, enquanto que a carteira PGBL desvalorizou 0,37% este mês também.
  
• Para mais detalhes, acesse a Carteira.

Composição da Carteira Maio/2018

Conforme podemos observar a proporção da minha Carteira é de 40% Renda Variável e 60% Renda Fixa. Esta é a mesma proporção na carteira PGBL. Com base nisso, pretendo fazer algumas alterações na minha carteira de ações para aumentar o yield da carteira.

Neste mês de Junho/2018 já recebi o total de proventos recebidos durante todo o ano de 2017. Ainda estou no terceiro ano de aportes constantes e sei que a estratégia de renda começa a ser precebida a partir de 5 anos ou mais.

Se você está chateado porque a sua carteira caiu neste mês? Então veja o que este bilionário com muitos anos de mercado diz sobre "Preço não importa":

Eu continuo seguindo o plano. E você?

Grande Abraço e até a próxima.