Fechamento Dezembro/2016: R$ 312.790,57

"Nunca é tão fácil perder-se como quando se julga conhecer o caminho." 

(Provérbio Chinês)

Olá prezados leitores, esta é a última postagem de 2016. Gostaria de desejar um Feliz Ano de 2017 a todos, que os desejos/planos possam ser realizados e que possamos aprender cada vez mais durante a nossa caminhada.

Este ano de 2016 vai ficar marcado na minha trajetória financeira por ter iniciado este blog. O fechamento de Dezembro/2016 de acordo com a planilha do ADP foi:

Fechamento Dezembro/2016

Carteira: R$ 312.790,57

Aporte: R$ 10.825,45

Rentabilidade do mês: 0,71%

Podemos destacar:

• A carteira de Ações desvalorizou -3,69% neste mês devido a BVMF:CIEL3 e BVMF:ABEV3, entretanto as ações valorizaram 31,05% neste ano.
• A maior alocação da carteira é em PGBL que valorizou 1,12% neste mês, enquanto valorizou 11,98% durante o ano.
• A carteira indexada ao IPCA valorizou 2,26% neste mês, gerando um retorno de 28,04% neste ano.
• O destaque negativo foi a carteira de ETFs no Exterior com desvalorização de -2,92% neste mês devidoa desvalorização do dolar, embora este ativo responda por menos de 3% do total da carteira.
• Para mais detalhe acesse a Carteira. 

Composição da Carteira Dezembro/2016

A alocação de ativos continua distante do que considero ideal, portanto os próximos aportes serão em FIIs, ETFs Exterior e Ações. Em 2017 pretendo abrir uma conta no BB Americas para diminuir os custos de envio de recursos ao exterior, buscando uma diversificação maior da carteira internacionalmente.

Feliz Ano Novo a todos, até a próxima.

Restrospectiva 2016 da Blogosfera Financeira

"Quem olha de fora sonha, Quem olha de dentro desperta" 

(Carl Gustav Jung)

Olá prezados leitores, esta postagem apresenta uma retrospectiva das postagens que mais me impactaram durante o ano de 2016, pois ao relê-las eu pude refletir sobre as razões de compartilhar a minha trajetória financeira através deste blog.

Sempre gostei de números, planilhas, gráficos, etc, então eu achei que poderia de alguma forma acrescentar alguns estudos/planilhas na blogosfera de forma a ajudar e motivar as pessoas na sua trajetória individual. Esta retrospectiva é uma homenagem tanto a aqueles que dedicam parte do eu tempo para manter um blog de finanças quanto aos leitores que no acompanham.

Retrospectiva da Blogofera Financeira 2016

Este são alguns artigos que eu lembrei rapidamente e que me fizeram refletir, entretanto há muitos outros artigos que não foram mencionados (não há uma ordem de importância):
 
Pensamentos Financeiros - Um guia prático para o estudo da felicidade

Este guia prático é baseado em um estudo desenvolvido pela ONU, no qual SoulSurfer aborda 6 aspectos que são levados em consideração para determinar a um índice de felicidades entre as nações. Este estudo teve um grande impacto sobre a forma que divido o meu tempo, minhas metas, pois sempre busco um equilíbrio entre os 6 paramêtros abordados neste texto.

Frugal Simple - Por que você deveria investir no exterior
Neste artigo, o Frugal Simple aborda um conjunto de critérios que você deveria levar em consideração ao investir o seu dinheiro no Brasil. O principal ponto abordado é sobre as questões sobre tributação de dividendos no exterior.
O fato de já ter morado no exterior e também conhecer como é a realidade brasileira (altos impostos/ineficiência do governo), senti a necessidade de diversificar parte no portifolio no exterior.

Abacus Liquid - Revolução na Blogosfera: Finansfera 2.0 – O Começo
Nunca imaginei manter um blog, porém ao ler a primeria parte de uma série de artigos que o Uorrem Bife/Abacus Liquid irá publicar mensalmente, me senti parte de um organismo vivo que cresce continuamente: A Blogosfera Financeira. Apesar de não ter nenhum interesse comercial neste humilde blog, considero que o leitor é quem sai ganhando ao utilizarmos as informações do referido artigo.

Corey Investidor - "Como falar com você no futuro" 2016, by Corey
Esta postagem me alertou para a necessidade de planejarmos, refletirmos e analisarmos a nossa trajetória de tempos em tempos. Não gravei o vídeo como o Corey e o Rover fizeram, mas escrevi em um papel os meus planos, desejos, obstáculos e expectivas de como falarei comigo no futuro.

Viver de Construção - Fim do meu Blog - Adeus Amigos!
O colega Viver de Construção passou por alguns momentos difíceis durante o ano e ainda bem que tudo foi superado. Este episódio me fez refletir sobre os altos e baixos da vida, sobre os riscos de expor o seu patrimônio na internet mesmo que anonimamente. Na minha opnião, a manutenção do blog deve trazer prazer ao autor, no momento que isto não acontecer é hora de parar e buscar outras atividades mais prazerosas.

Frugal Simple - Como utilizar o CAPE e o P/B para comparar mercados e ETFs.
Este artigo aborda um estudo desenvolvido por uma empresa alemã sobre os desempenho dos mercados mundiais utilizado as métricas CAPE e P/B estimando uma "margem de segurança" ao investir em determinado mercado. O que me chamou atenção neste artigo é a quantidade/qualidade de informação gratuita existente, já que um pequeno investidor levaria muito tempo para analisar tais dados.

Executivo Pobre - Como não Conseguir uma Transferência no Trabalho
Nesta postagem o colega Executivo Pobre nos relatou como funciona o mundo corporativo na hora de buscar um crescimento da carreira através de uma transfência ao exterior. Primeiramente, acredito que seu ex-chefe deve agradecê-lo pela iniciativa de avisar a existência da vaga no exterior, o segundo ponto é que uma ação no ambiente de trabalho pode obter uma reação totalmente diferente do planejado.

Pensamentos Financeiros - 7 (Sete) Dicas de Finanças Pessoais para você Investidor Amador

Este artigo aborda princípios básicos que todo investidor individual nunca deveria se esquecer e podem ser resumidos nesta frase: "Se o dinheiro não for seu servo, será seu patrão" (Francis Bacon)

In Memoriam

• (Projeto Free Life Style) Mr. Rover, que já é independente financeiramente, seguiu mais uma etapa da sua vida mudando para o exterior, sucesso Rover.
• (Vida Ruim de Pobre) Pobretão de Vida Ruim retirou o seu blog do ar e faz muita falta na blogosfera, desejo muito sucesso onde você estiver pobreta.

E você? Quais artigos do ano de 2016 mais te chamaram atenção?

Observação: Esta não é a última postagem do ano, mas já gostaria de desejar um Feliz Ano Novo a todos.

Até o Fechamento do ano, grande abraço.

Aporte Dezembro/2016

"Não são as ervas más que sufocam a boa semente e sim a negligência do lavrador."
(Confúcio)

Olá prezados leitores, tudo bem?  Neste último mês do ano é hora de analisar se as estratégias adotadas continuam válidas, refletir se as premissas utilizadas para tomar determinada decisão continuam corretas. Eu posso garantir que aprendi muito durante este ano de 2016, mas ainda existe muito o que aprender.

Sabemos que não podemos prever ou garantir determinada rentabilidade, o que importa é o aumento patrimonial. Desta forma, o aporte de Dezembro de 2016 foi :

Aporte Dezembro 2016

Renda Fixa

Pretendo enviar recursos ao exterior com um menor custo através do BB Americas, entretando é necesário USD 10 mil para abrir a conta. Comecei a provisionar este valor através de uma aplicação em Renda Fixa com liquidez diária. O valor aportado foi R$ 2.350,00.

PGBL

Talvez este aporte seja o mais controverso da minha carteira. Apesar de desejar diminuir gradativamente a alocação em PGBL, este mês foi ultimo para fazer aporte para ter a "vantagem tributária" de até 12% da renda bruta tributável, sendo que o total aportado neste ano foi menor do que 3% da minha renda bruta tributável.
Irei abordar estratégias com simulações PGBL x Tesouro Direto nas próximas postagens. O valor de R$ 2.000,00 foi aportado no Verde Icatu Previdência FIC FIM PREV

Ações

Neste mês comprei Cielo (BVMF:CIEL3) e Ultrapar (BVMF:UGPA3), basicamente as duas empresas continuam lucrativas dentro dos meus modelos de risco x retorno.
Em relação a Ultrapar, devo continuar atento sobre o nível de endividamento, mas acredito que com a queda do CDI e da inflação a empresa poderá ser beneficiada. Neste mês houve uma histeria sobre a Cielo, mas ainda é muito cedo para algo, pretendo continuar analisando os balanços e ler os releases para tomar alguma decisão.
Uma regra que eu tento adotar é limitar a 8% a alocação máxima de uma empresa na carteira de ações.

Fundos Imobliários (FII)

Para rebalancear a carteira foram comprados os fundos Hospital Nossa Senhora de Lurdes (BVMF:NSLU11B) e FD INV IMO FII BTG COTAS (BVMF:FEXC11B). Para diversificar através do setor Hoteleiro, foi comprado FD INV IM HOTEL MA COTAS (BVMF:HTMX11B)
Particularmente, prefiro investir em fundos de "tijolo" independente do yield pois o valor da cota a mercado se ajusta em função do mesmo. Atualmente possuo 14 fundos na minha carteira de FIIs, gostaria de analisar mais a fundo esta classe de investimentos em 2017 a medida que cresce a alocação dentro da minha carteira.


Portanto, o total de aporte do mês de Dezembro/2016 foi de R$ 10.825,45.

Até a próxima, grande abraço.

Planilha com a formula mágica para escolher ações

"Não há nada mais perigoso do que acreditar que se detém a fórmula que vai continuar sempre conduzindo ao sucesso" 

(Tom Lambert)

No artigo anterior sobre o livro The Little Book That Still Beats the Market (Joel Greenblatt) foi apresentada uma formula para calcular as ações mais descontadas pelo mercado. De acordo com a planilha do google que pode ser obtida aqui, o ranking obtido foi:

Magic Formula Investing Ranking por Joel Greenblatt

Este é o resultado da fórmula, cabe a você analisar se as empresas se encaixam nos seus próprios critérios. Se você não tem interesse em saber como a planilha foi gerada, pode encerrar aqui a leitura. Entretanto, se você deseja entender o passo a passo de como a planilha foi gerada, continue a leitura (espero que goste).


Atenção: Planilha atualizada conforme postagem Atualização da Planilha com a Magic Formula

Até a próxima, grande abraço.

ATENÇÃO: PARA ACESSAR AS PLANILHAS É NECESSÁRIO FAZER UMA CÓPIA, OU SEJA, DEPOIS DE ABRIR A PLANILHA, VÁ NO MENU "ARQUIVO" -> "FAZER UMA CÓPIA. NÃO SERÁ COMPARTILHADO O ACESSO A PLANILHA PARA EDIÇÃO.

Apêndice : Planilha Magic Formula

Aba: Criterio_Pesquisa

Nesta aba há os critérios de pesquisa disponível na busca avançada por empresa do site fundamentus, defina seus critérios e o ranking será atualizado automaticamente.

Aba: Fundamentos

Aba Fundamentus

Para importar os dados do site fundamentus no formato de tabela, colocamos a fórmula IMPORTHTML na célula A1 da aba "Fundamentus". Na célula A1 na aba "Criterio_Pesquisa" foi definida a url de pesquisa no qual traz todas as empresas com liquidez no útimos 2 meses mínima de R$ 500.000,00 (quinhentos mil reais). Você pode definir outros critérios se desejar.

Observação: O dados do site fundamentus podemos vir duplicados, por isso acrescentamos um script para corrigir duplicidades através do menu "Ferramentas -> Editor de scripts..."

Script para remover duplicidades da aba Fundamentus

Aba: Ranking_PL

 Aba Ranking_PL

Para criar o ranking é necessário utilizar a coluna A como índice do ranking, ordenando a sua fonte de dados (Aba Fundamentus) de acordo com o critério de ordenação. Como P/L (Preço/ Lucro) é a terceira coluna da conte de dados, utilizares duas funções da planilha google:

• FILTER : extrairemos todos os dados (Fundamentus!A2:T500),sendo que só buscamos empresas com o P/L maior do que zero (Fundamentus!C2:C500 > 0).
• SORT : o resultado filtrado da função anterior deve ser ordernada pela coluna 3 de forma crescente.

A função que importa os dados ordenados para montar o ranking está na célula B2 da aba "Ranking_PL".

Aba: Ranking_ROE

 Aba Ranking_ROE

Da mesma forma, utilizamos a coluna A como índice do ranking, ordando a sua fonte de dados (Aba Fundamentus) de acordo com o critério de ordenação decrescente pela coluna 16.

A função que importa os dados ordenados para montar o ranking está na célula B2 da aba "Ranking_ROE".

Aba: Ranking_EV_EBIT

De forma análoga aba "Ranking_PL", considerando a coluna 11 na fórmula da célula B2 da aba "Ranking_EV_EBIT".

Aba: Ranking_ROIC

De forma análoga aba "Ranking_ROE", considerando a coluna 15 na fórmula da célula B2 da aba "Ranking_ROIC".

Aba: Ranking

 Aba Ranking

Na coluna A buscamos todas as empresas da nossa fonte de dados (Aba Fundamentus) ordenado pelo código do papel. Esta coluna a referência para montar os demais rankings.

 Fórmula para extrair o "Ranking P/L" na célula B2

Para montar os respectivos ranking, extraimos os dados das outras abas passando como referência o código do papel definido na coluna A. Nas colunas D e G são efetuadas as somas para gerar o Ranking Simplificado e a Magic Formula respectivamente.

Aba: Magic_Formula

De forma análoga da aba "Ranking", basta extrair os dados ordenados pelas colunas Ranking Simplificado e a Magic Formula para gerar o ranking proposto pelo autor Joel Greenblatt.

[Livro] The Little Book That Still Beats the Market (Joel Greenblatt)

"A coisa mais indispensável a um homem é reconhecer o uso que deve fazer do seu próprio conhecimento." 

(Platão)

Estava lendo um artigo interessante no blog Investidor Inglês, que fez referência ao livro The Little Book That Still Beats the Market, de Joel Greenblatt. Este livro é uma atualização da versão original que foi escrita em 2005 e traduzida como O Mercado  de  Ações  ao  seu  Alcance. Na versão mais recente, foi acrescentada uma análise sobre a crise financeira de 2008 e o desempenho do modelo até o final de 2009.

Qual o segredo para "bater" o mercado?

O resumo da primeira versão do livro encontra-se aqui. O autor começa exemplificando a dificuldade de estimar corretamente o valor de um negócio, ou seja, a complexidade de encontrar o seu valor intrínseco. O objetivo do livro é ser tão simples que até uma criança seja capaz de entender,  ensinando como ter sucesso no mercado de ações.

A fórmula mágica

Greenblatt, um professor univesitário, perguntou aos seus alunos: Por que o valor de mercado das companhias americanas possuiam grande variação durante o ano enquanto que os valores fundamentais de seus negócios permaneciam praticamente inalterados? A resposta a essa pergunta foi: "Ninguém sabe... O fato é que não interessa porque as pessoas estão dispostas a comprar ou vender ações a preços tão diferentes no curto prazo. Eu só tenho que saber que elas fazem isso!"

Ao afirmar que: "Comprar bons negócios a preço de barganha é o segredo para ganhar muito dinheiro", foi apresentada uma fórmula para identificar as companhias mais descontadas pelo mercado, gerando um ranking de acordo com o que ele chamou de "a fórmula mágica".

Há uma versão simplificada da fórmula mágica no qual ordernava as empresas pelo P/L  (Preço/ Lucro) e  ROE (Retorno sobre o Patrimônio) de forma crescente e decrescente respectivamente, somando-se as posições gerando um novo ranking simplificado.

A fórmula mágica consiste em ordernar as empresas pelo EV/EBIT (Enterprise Value / Earnings Before Interest and Tax) e ROIC (Return on Invested Capital) de forma crescente e decrescente respectivamente, somando-se as posições gerando um novo ranking conforme explicado aqui.

Esta fórmula funciona?

Escolhendo as 30 primeiras empresas do mercado americano, rebalanceando uma vez por ano durante o período de 1988 a 2004, este portifólio obteve um retorno de anualizado de 30,8% em comparação a média do mercado (S&P500) que foi 12,4% no mesmo período.

Mas se esta fórmula é tão mágica, por que nem todos estão ricos? A razão, segundo Greenblatt, é mantar o emocional controlado em períodos de baixa. Considerando o período de 1999 a 2009, conhecida como a década perdida, a fórmula gerou 13,5% de retorno anualizado contra 0,9% do S&P 500, mesmo acontecendo dois períodos de baixa performance do mercado.

Conclusões

Se investir em ações fosse algo simples que pudesse ser explicado através de uma fórmula, todos estariam ricos. O mais importante, não minha humilde opnião, é que você deve definir a sua estratégia.

O livro é interessante, vale a leitura, mas não podemos considerar que esta formula se aplica aqui no Brasil sem um estudo mais aprofundado. Este ranking pode ser um indicador, porém há outros fatores que devem ser levados em consideração.

No próximo artigo, através de uma planilha google,  será explicado como recuperar os dados do site fundamentus automaticamente, bem como extrair os dados de diferentes abas, calculando o ranking.

Planilha google que calcula a "fórmula magica"

Nota de Atualização: A planilha já está disponível na postagem Planilha com a formula mágica para escolher ações

Até o próximo artigo, grande abraço.

Seu blog possui o Painel de Evolução Patrimonial?

“O Que Não Se Pode Medir, Não Dá Para Gerenciar” 

(Peter Drucker)

Olá prezado leitor, tudo bem? Este postagem é um pouco técnica e está direcionada a quem possui um blog pela plataforma Blogger do google.

Um dos motivos para mudar o layout do blog foi a necessidade de tornar o conteúdo mais dinâmico e agradável para os leitores. Além disso, cada nova funcionalidade que pode ser compartilhada será detalhada por aqui, buscando facilitar a compreensão de todos sem muitos detalhes técnicos.

O objetivo é disponibilizar um Painel de Evolução Patrimonial dinâmico como você pode observa do lado direito deste blog. Para iniciar, disponibilizamos uma planilha google que representa o fechamento dos meses de JUN/2016 até NOV/2016. É necessário que você faça uma cópia desta planilha com o seu usuário.

Planilha com a Evolução Patrimonial para disponibilizar no seu blog

Uma vez feito a cópia da planilha, preencha com os valores de fechamento de cada classe de ativos, conforme a planilha do ADP. As áreas que estão pintadas de cores diferentes (B2:G8) serão utilizadas para gerar o gráfico customizado.

A cada fechamento será necessário atualizar os dados desta planilha, para que o  seu blog possa ser atualizado automaticamente. Através desta planilha, é possível também gerar o ranking patrimonial da blogosfera de forma automática, porém isto é assunto para outra postagem.

A postagem ficou um pouco longa, mas espero que seja útil para outros blogueiros.

Até a próxima, grade abraço.

Apêndice : Passo a passo para gerar o Painel de Evolução Patrimonial

Vou mostrar o passo a passo , porém se quiser ganhar tempo vá até a observação final, copie e cole os valores apontando para os dados da sua planilha.

Passo 1) Faça uma cópia desta planilha e preecha com os fechamentos de acordo com a planilha do ADP.
Passo 2) Compartilhe sua planilha como pública google no canto superior esquerdo, clicando em "Receber link compartilhável".
Passo 3) Copie a identificação da sua planilha google no endereço do browser.  Por Exemplo:

Passo 4) A identificação desta planilha tutorial é : 1-zaR3f8M08uALYs4AJ1lI5KED86oRZ8Q7PUSbqKhSdo

Passo 5) Clique no link https://jsfiddle.net/oaportador/243so2eb/

Passo 6) Observando a imagem abaixo, coloque a identificação da sua planilha no local indicado (item 1). Preste atenção nas caixas 'HTML' e 'Javascript' que serão utilizadas posteriormente.

Passo 7) Aperte o botão "Run" (seta 2) e verifique se o gráfico foi gerado corretamente.
Passo 8) Uma vez que gráfico estiver corretamente gerado, vá até o menu de administração do Blogger e clique em "Layout".

Passo 9) Na área lateral do layout do seu blog clique em "Adicionar um Gadget".

Passo 10) Escolha o gadget "HTML/Javascript" na lista.

Passo 11) Para preencher o gadget, coloque o título "Evolução Patrimonial".
Passo 12) Para o conteúdo do gadget, observe a figura do passo 6 .Copie e cole o conteúdo da parte 'HTML' primeiro.
Passo 13) Entre as linha 1 e 2 da parte 'HTML' abra e feche as tags <script> </script> para colar a parte 'JAVASCRIPT' conforme abaixo.

Passo 14) Copie e cole o conteúdo da parte 'JAVASCRIPT' de acordo com o local indicado na figura anterior
Passo 15) Salve o gadget e clique em 'salve a organização' do seu blog
Passo 16) Pronto. Atualize e veja se essa informação te agrada no teu blog

Observação: Se você quiser ganhar tempo, copie e cole o conteudo da aba 'Conteudo_Gadget' mudando a linha 7 para apontar para a sua planilha.

Fechamento Novembro/2016: R$ 299.766,37

"Aquele que tiver paciência terá o que deseja." 

(Benjamin Franklin)

Olá prezados leitores, tudo bem? Não estarei com acesso a internet nos próximos dias, portanto o fechamento será antecipado.

Este é o tipo de postagem que eu gosto de fazer, mesmo que neste mês tenha ocorrido uma rentabilidade negativa. Já disse anteriormente, mas vou repetir em todos os fechamentos:

No dia do fechamento do mês me sinto como um gestor de um fundo multimercado, com a responsabilidade de administrar um grande patrimônio e, principalmente, prestar esclarecimentos aos cotistas do fundo. 

O fechamento de acordo com a planilha do ADP foi:

Fechamento Novembro/2016

Carteira: R$ 299.766,37
Aporte:  R$ 9.052,02
Rentabilidade no mês: -0,99%

Podemos destacar:

• A carteira de Ações desvalorizou -8,79 % devido a uma grande exposição no setor financeiro (bancos), vamos melhorar esta alocação nos próximos aportes.
• A carteira de ETFs no exterior obteve um desempenho de +9,77 % devido ao aumento da cotação do dolar e com a valorização do SP500 (NYSEARCA:VOO), nossa alocação está muito abaixo do ideal (apenas 3%).
• As maiores alocações da carteira são PBGL e Tesouro IPCA+, que renderam 0,61% e -1,31% respectivamente.
• Para mais detalhe acesse a Carteira.

Alocação Ativos Novembro/2016

A alocação de ativos continua distante do que considero ideal (um gestor jamais diria isto aos cotistas),  portanto os próximos aportes serão em PGBL, Ações e FIIs. Como o próximo mês é o último do ano, vou fazer um aporte em PGBL para aumentar a restituição do imposto de renda do ano que vem, além disso devo considerar a elevada Taxa Interna de Retorno como foi apresentado anteriormente.

A maior parcela do próximo aporte será em Ações e FIIs de acordo com a minha estratégia de comprar os ativos mais defasados que mantiveram os seus fundamentos. Devido ao aumento recente do dolar, pretendo manter uma parte em aplicação de renda fixa com liquidez diária para efetuar uma remessa com os valores máximos permitidos pela Remessa Online.

Até a próxima, grande abraço.

Aporte Novembro/2016

"Às vezes, vencer é saber esperar." 

(Getúlio Vargas)

Este mês de novembro de 2016 está com muita volatilidade, por isso precisamos saber usar isto a nosso favor. Para alcançar os nossos objetivos financeiro na fase de acumulação, precisamos aportar. Então vejamos os aportes do mês:

Aporte Novembro 2016

Renda Fixa

Com o aumento das taxas dos Títulos Prefixados (LTN 2023) para acima de 12% ao ano, aproveitei a sobra do aporte para aumentar a participação de prefixados na carteira de Renda FIxa.

Ações

Comprei um pouco de AMBEV (BVMF:ABEV3) para aumentar o peso na carteira, visando diminuir o meu preço médio. Esta é mesma estratégia do TSDB (Trade System do Bastter).

ETF Exterior

No início do mês enviei recursos através do Remessa Online na cotação de R$ 3,24 (com todas as taxas).

Prosseguindo na estratégia de diversificação de recursos no exterior, foram comprados os ETFs: Vanguard 500 Index Fund (NYSEARCA:VOO) e Vanguard REIT Index Fund (NYSEARCA:VNQ).

Fundos Imobliários (FII)

Com o intuito de aumentar a minha alocação em FIIs, foi comprado CSHG Real Estate FII (BVMF:HGRE11) pois ainda não tinha este fundo na carteira e KINEA RENDIMENTOS (BVMF:KNCR11) pois a alocação em "FIIs de Papel" estava muito baixa dentro da carteira de FIIs.

Portanto, o total de aporte do mês de Novembro/2016 foi de R$ 9.052,02.

Até a próxima, grande abraço.

Novo Layout do Blog

"Eu prefiro ser essa metamorfose ambulante, do que ter aquela velha opnião formada sobre tudo" 

(Raul Seixas)

Olá prezados leitores, o blog do Aportador mudou de para um novo layout como vocês puderam observar:

Novo Layout do Aportador

Mas por que mudar o layout do blog? Para acrescentar conteúdo dinâmico de planilhas do google. Já tem novidade por aqui, como vocês podem observar do lado direito tem um componente que mostra a evolução patrimonial dos últimos 6 meses. Este conteúdo será dinâmico e iterativo (pode clicar):

Espero que gostem pessoal, pois virão novidades por aí explicando como tornar o seu blog mais dinâmico.

Até a proxima, grande abraço.

Por que diversificar investimentos no exterior? Correlação Ibovespa x Dolar

“O mais importante na vida não é a situação em que nos encontramos, mas a direção para a qual nos movemos.” 

(Oliver Wendell Holmes)

Ao ler a postagem do blogueiro Viver de Construção sobre uma possível queda de patrimônio com a oscilação recente da renda variável, fiquei pensando uma maneira de aumentar os ganhos de longo prazo aproveitando essa volatilidade. A resposta é investir em ativos de correlação negativa.

Neste artigo iremos abordar um exemplo prático de correlação entre ativos, sendo que o blog HC Investimentos já abordou esse tema aqui. A correção entre ativos pode nos responder a pergunta:  Para onde varia a bolsa brasileira quando varia o dólar americano? A correlação pode variar entre -1 (perfeitamente negativa) e +1 (perfeitamente positiva).

Ao analisar a possibilidade de investir no exterior, iremos considerar a correlação entre o Índice Bovespa (INDEXBVMF:IBOV) e a Cotação do Dolar (CURRENCY:USDBRL) nos últimos 10 anos. A planilha google que calcula a correlação está disponível aqui, cujo gráfico das cotações no período foi:

Correlação Ibovespa x Dolar nos últimos 10 anos

Ao analisar o gráfico acima, percebemos que quando índice Bovespa sobe, o dólar cai e vice-versa na maioria das vezes. Na planilha é possível variar o período e o ativos analisados, pois importamos todos os dados de cotações do GOOGLEFINANCE.

Considerando os retornos do período de 10 anos, efetuamos o cálculo da correlação:

Cálculo da correlação Ibovespa x Dolar nos últimos 10 anos

Obtivemos a correlação de -0,646 (negativa) entre os ativos. O objetivo do post não é detalhar o cálculo da correlação, porém se deseja mais informações basta clicar aqui.

E o que isso significa na prática?

• Isto significa que na maior parte do tempo (64,6 %) o índice Bovespa subiu e a cotação do dólar caiu ou vice-versa.
• Em vez de se lamentar que o valor da sua carteira de ações diminuiu, avalie se vale a pena fazer um remessa para o exterior como foi descrito aqui.
• Através da planilha, você pode analisar a correlação positiva entre ativos. Por exemplo: empresas exportadoras e a cotação do dólar.

Acredito que vale a pena diversificar sua carteira de investimentos em ativos de moeda estrangeira, mas agora surgem mais algumas perguntas: Qual o percentual que devo alocar entre ativos de correlação negativa para maximizar os ganhos do período?  Como montar um portfólio diversificado no exterior?

Bom, essas perguntas ficam em aberto para serem abordadas nos próximos artigos.

Até a próxima, grande abraço.

Qual corretora no exterior escolher? Interactive Brokers x Drivewealth ?

"Custos não existem para serem calculados. Custos existem para serem reduzidos" 

(Taiichi Ohno)

O artigo anterior Estratégia ao enviar recursos ao exterior: BB Americas ou Remessa Online? foi corrigido graças a colaboração de outros blogueiros. Gostaria de agradecê-los pela ajuda.

Talvez as perguntas mais recorrentes em relação a investimentos no exterior é : Quanto custa investir no exterior?  Qual corretora no exterior escolher? A resposta é simples: Depende. O principal fator a ser considerado são os custos alinhados a sua estratégia.

O foco deste artigo é ajudar o pequeno investidor a escolher entre duas corretoras no exterior: Interactive Brokers x Drivewealth.

A Interactive Brokers é uma corretora mais completa que exige o valor mínimo inicial de U$ 10 mil com a taxa de custódia mensal de U$ 10 que pode ser deduzido da corretagem de U$ 1 (o passo a passo foi explicado aqui). Enquanto que a Drivewealth não exige um valor mínimo para abertura de conta, cobra U$ 2.99 por corretagem e não cobra taxa de custódia (o passo a passo foi descrito aqui).

Na planilha de comparação disponibilizada aqui consideraremos:

• Estratégia 1 - envio através de BB Americas + Interactive Brokers: o valor de abertura  de conta na BB Americas de U$ 10 mil será considerado como custo (reembolsável). A grande vantagem é que o valor da remessa anual é ilimitado, possibilitando até 10 operações ao mês sem custo adicional.

• Estratégia 2 - envio através da Remessa Online + Drivewealth: o valor de abertura de conta U$ 5 (para o processamento do formulário W8BEN), o valor do spread da remessa e a quantidade de corretagens serão considerados como custo (não reembolsável). Quanto maior for o valor enviado e as corretagens, maior será o custo anual.

Comparação Interactive Brokers x Drivewealth

Considerando a função de custo anual:

Para utilizar a estratégia 1 (BB Americas + Interactive Brokers) é necessário ter U$ 20 mil (vinte mil dolares) para comprar o primeiro ativo internacionalmente, enquanto que na estratégia 2 (Remessa Online + Drivewealth) é necessário somente U$ 5 (cinco dólares). Porém, dependendo do montante enviado por ano e da quantidade de corretagens ao ano o custo da estratégia 2 varia consideravelmente.

A principal pergunta ao comparar as estratégias é : Em quanto tempo os custos irão se igualar? Para  responder esta pergunta estabelecemos o intervalo de remessa anual de U$ 6000 até U$ 18000, além de simular com 8, 12 e 16 corretagens ao ano pela Drivewealth.

Vamos exemplificar: Se eu abrir um conta na Drivewealth, enviar anualmente U$ 9000 (nove mil dólares) através da Remessa Online, realizando 12 corretagens ao ano, o custo desta estratégia (Remessa Online + Drivewealth) demorará 97 anos até igualar os custos da outra estratégia (BB Americas + Interactive Brokers). Esta simulação gerou o gráfico abaixo:

 Tempo necessário para igualar os custos em anos

 De acordo com resultados obtidos:

• Para remessas abaixo de U$ 6000 ao ano, o custo anual de utilizar estratégia 2 (Remessa Online + Drivewealth) é menor. 
• Consequentemente, para remessas acima de U$ 18000 ao ano é mais interessante utilizar a estratégia 1 (BB Americas + Interactive Brokers).
• O aumento da remessa anual influencia muito mais os custos do que o aumento das corretagens.
• Para diminuir mais os custos através da Remessa Online, diminua a quantidade de remessas. Por exemplo: Para enviar U$ 12000 ao ano, envie 4 remessas de U$ 3000 em vez de 6 remessas de U$ 2000.
• A partir de U$ 10000 de remessa anual, a quantidade de corretagens possui pouca relevância.

Na simulação foram consideradas poucas corretagens ao ano pela Drivewealth (8, 12 ou 16 corretagens). Você deve estar se perguntado: Só isso de operações ao ano? Que estratégia é esta? A resposta será exemplificada em outros artigos, mas tudo isso está relacionado aos custos. 

Conclusões

Se você deseja diversificar parte do seu porfólio no exterior e sua capacidade de envio de recursos ao exterior é inferior a U$ 10000 (dez mil dolares) anuais, a estratégia que possui um menor custo inicial (Remessa Online + Drivewealth) é a ideal para você.

Na proporção que o valor da remessa anual aumenta, bem como uma maior quantidade de corretagens são efetuadas, é necessário fazer as contas através da planilha para identificar a estratégia mais vantajosa.

Nota sobre a planilha: Todos valores estão em US$ (dólares), assim como a localidade da planilha é "Estados Unidos" (definida em "Arquivo -> Configurações de Planilha...").

Espero tê-lo ajudado a se sentir mais confiante a diverficar seus investimentos no exterior. Nos próximos artigos iremos abordar uma estratégia de como montar uma carteira diversificada no exterior.

Até a próxima, grande abraço.

Estratégia ao enviar recursos ao exterior: BB Americas ou Remessa Online?

"Lembre-se de cavar o poço bem antes de sentir sede."

(Provérbio Chinês)

Qual o valor "justo" do dolar em relação ao real para realizar uma remessa ao exterior? Este assunto já foi abordado na blogosfera financeira através do Soul Sourfer aqui e pelo ilustre Frugral Simple aqui. 

Para saber se a cotação USD/BRL está favorável é necessário acessar a série temporal "11753 - Índice da taxa de câmbio real (IPCA) - Jun/1994=100 - dólar americano" através do site do Banco Central. Analisando os valores referentes a 2016:

Série Temporal 11753 - Taxa de câmbio real em 2016

Quando o valor do índice 11753 for menor do que 100 (de julho a setembro de 2016, por exemplo), será mais vantajoso enviar um remessa ao exterior. Entretanto, qual era a cotação do dolar naqueles meses? Conforme explicado pelo Viver de Dividendos aqui, o Banco Central recomenda utilizar a cotação do último dia útil da primeira quinzena do mês anterior ao do recebimento do dividendos.

Ficou um pouco complicado, vou exemplificar: recebi os dividendos em Novembro/2016, então devo utilizar a cotação de compra do dólar no dia 14/10/2016 estabelecida pelo Banco Central aqui. A tabela com as cotações de 2016 é:

Cotação definida pelo Banco Central para recebimento de Dividendos

E como esta informação me ajuda em alguma coisa? Se nós analisarmos as duas tabelas, podemos inferir um preço "teto" de cotação. No exemplo mostrado, defini o meu "teto" em R$ 3,30, mas poderei ajustar comparando a evolução da série temporal 11753 do Banco Central.

E se a cotação do dolar estiver acima do meu "teto" pré estabelecido? Eu não envio os recursos naquele momento, é melhor comprar uma NTN-B Principal, FIIs ou outros ativos que possuem um "prêmio" acima do índice oficial de inflação.

BB Americas ou Remessa Online?

De fato, a alternativa mais barata é abrir um conta BB Américas como foi explicado pelo Frugal Simple aqui,  entretanto é necessário possuir U$ 10,000 (dez mil dólares) para abrir a sua conta, enquanto que o passo a passo para enviar através do Remessa Online foi explicado aqui. Neste site, quanto maior o valor enviado menor será o spread (diferença entre a cotação atual e a cotação de transferência). Por exemplo:

Diferença de spread ao efetuar uma remessa online

Outro fator que deve ser levado em consideração é Swift (equivalente ao custo de um TED) ao enviar os recursos para a corretora de destino, embora o BB Americas possua um custo de U$ 30 (trinta dólares) para uma transferência doméstica (veja aqui), é possível transferir os recursos através de ACH sem custo algum. Enquanto isso, o Remessa Online possui um custo de Swift menor quanto maior quantidade de dolares enviados:

Valor variável do Swift através da Remessa Online

Observação: O Frugal Simple informou que a transferência entre a BB America e a Interactive Brokers (requer mínimo de U$ 10,000 para abertura de conta)  é através de ACH sem custo algum. Portanto, avalie o custo de envio/transferência que a sua corretora no exterior oferece.

Fiz uma simulação com o intervalo de valores de R$ 100,00 até R$ 10.000,00, calculando qual é a vantagem em dólares ao utilizar o BB Americas em relação ao Remessa Online. Obtivemos resultados interessantes, cuja planilha pode ser obtida aqui.

Comparação BB Americas x Remessa Online

Graficamente, podemos observar um ponto "melhor" de envio. Quando o envio alcançar U$ 1,500 (mil e quinhentos dolares) a vantagem de utilizar o BB Americas é mínima, pois o custo do Swift é zero a partir deste ponto.

Vantagem BB Americas x Remessa Online

Portanto, ao utilizar a Remessa Online procuro enviar U$ 1,500 (mil e quinhentos dólares) para diminuir os custos. Entretanto, já enviei enviei valores menores e não foi cobrado a taxa de Swift (ao enviar R$ 400, por exemplo).

Como podemos observar, BB America é sempre a melhor opção. Se você tiver uma menor capacidade de envio de recursos, a Remessa Online pode ser uma boa opção para enviar cerca de  U$ 1,500 (mil e quinhentos dólares) por remessa.

Outro fator importante nesta estratégia é não ter gastos com custódia de ativos no exterior, por isso utilizo a corretora Drivewealth. Mas isto será assunto para outro artigo, que pode ser lido aqui.

Até a próxima, grande abraço.

Fechamento Outubro/2016: R$ 293.704,47 (+4,86% ou +R$ 13.620,56)

"A paciência é a chave do paraíso." 

(Provérbio Turco)

No último dia do mês me sinto como um gestor de um fundo multimercado, com a responsabilidade de administrar um grande patrimônio e, principalmente, dar alguma satisfação aos cotistas do fundo. 

O fechamento de acordo com a planilha do ADP foi:

Fechamento Outubro/2016

Carteira: R$ 293.704,47
Aportes:  R$ 8.306,18
Rentabilidade no mês: 1,84%


Podemos destacar:

• A carteira de ações valorizou +9,61 % devido grande peso das ações do Banco Itaú.
• A carteira de ETFs no exterior obteve um desempenho de -2,38 %.

 

A alocação de ativos está distante do que considero ideal (um gestor jamais diria isto aos cotistas),  portanto os próximos aportes serão em ETFs no exterior e FIIs. Além disso, vamos aguardar os resultados trimestrais e atualizar os nossos modelos das ações.

Até a próxima, grande abraço.