Aporte Abril/2019

"If you accept the expectations of others, especially negative ones, then you never will change the outcome." (Michael Jordan)

Olá meus amigos da blogosfera financeira, tudo bem? Neste mês começaram a divulgação dos resultados do 1T 2019, onde a realidade confronta a expectativa. O assunto do momento é a reforma da previdência, mas eu faço duas perguntas: O quanto que isso poderá impactar os resultados nos próximos trimestres (curto prazo)? As ações estão baratas ou já estão precificadas pois o "consenso do mercado" já precificou a aprovação da nova previdência?

As respostas destas perguntas balizaram a minha decisão de onde aportar neste mês. Sem mais delongas, o aporte de Abril/2019 foi:

Aporte Abril/2019

Renda Fixa

Conforme eu venho informando nos últimos meses, busco manter cerca 5% da carteira em um fundo de renda fixa com liquidez imediata. Atualmente, ainda possuo somente 4,8% da carteira neste fundo de renda fixa.

Neste mês eu abri uma conta no BTG Pactual Digital e comecei a investir no fundo Tesouro Selic Simples no fundo de liquidez diária. 

Ações

As compras deste mês foram:

• (VENDA) WEGE S.A. (BVMF:WEGE3) - Empresa do setor industrial que possui muita qualidade e resultados consistentes. Entretanto, um P/L de 28 embute uma expectativa de crescimento muito alta, com pouca margem de segurança. Com um preço muito acima das minhas expectativas de compra, resolvi zerar a minha posição.
• UNIPAR CARBOCLORO (BVMF:UNIP6) - empresa de commodities que cresceu bastante nos ultimos anos, entenda o caminho do crescimento da Unipar. Com a diminuição da dívida, qual será a decisão do controlador: crescer ou distribuir os lucros? No preço atual possui uma assimetria interessante, embora considero uma pequena porcentagem da carteira devido a gestão de risco.
• GRANDENE (BVMF:GRND3) - Empresa do setor de calçados que possui ainda uma grande capacidade ociosa e não possui dívidas. Caso a economia volte a acelerar, é possível utilizar a capacidade instalada com baixo CAPEX.
• PETROBRÁS (BVMF:PETR4) - Empresa pública que passou por uma turbulência abrindo possibilidade de compra. A expectativa é que continueo processo de desalavancagem, com venda de subsidiárias, sendo beneficiada com a alta do dolar, além da alta da cotação do barril do petróleo (valorização de 45% em 2019).

FIIs

As operações deste mês foram:

• GGR Covepi Renda (BVMF:GGRC11) - fundo do setor de logística que possui uma gestão ativa que mostrou bastante desenvoltura desde a ultima emissão.
• (VENDA PARCIAL) Castello Branco Office Park (BVMF:CBOP11) - fundo de lages coorporativas na região de Barueri/SP. A venda foi feita para diminuir o percentual da carteira em lajes coorporativas e pretendo zerar a posição aos poucos.
• Hospital Nossa Sra de Lourdes (BVMF:NSLU11) - fundo do hospitalar que oferece mais riscos e consequentemente mais retorno. O fundo que possui o melhor yield da carteira.
• XP MALLS (BVMF:XPML11) - fundo do setor de shopping centers que fez uma emissão recentemente, multi imóveis com uma vacância baixa (3,8%) e um yield para os próximos meses de 5,9%.

Portanto, o total de aporte do mês de Abril/2019 foi de R$ 11.000,00.

Até a próxima, grande abraço

Fechamento Março/2019: R$ 748.971,38

"In life, you have ups and downs, but you should never give up. You should always try to get ahead." (Yalitza Aparicio)

Olá meus amigos da blogosfera financeira, tudo bem? Apesar do noticiário econômico dar eênfase para o desenrolar da tramitação da reforma da previdência, um dado me chamou a atenção: Embora o PIB Brasileiro em 2018 tenha crescido apenas 1,1%, o lucro das empresas que compõem o IBrX (as 100 ações mais negociadas na B3) cresceu 55,8%! Resumindo: Bolsa não é PIB.

Estou analisando os resultados consolidados em 2018 de alguas empresas e pretnedo comentar alguns resultados no blog. No mais, sem mais delongas, o fechamento de Março/2019 foi:

Fechamento Março/2019

Carteira: R$ 748.971,38

Aporte: R$ 15.200,00
Rentabilidade Mensal: 0,81%
Rentabilidade Anual: 5,71%

IPCA acumulado em 2019: 0,75% (divulgado em 12/03/2019)

Podemos destacar:

• A carteira de ações obteve desvalorização de -0,92%, com destaque negativo para (BVMF:MDIA3) e (BVMF:HYPE3) que desvalorizaram -7,51% e -3,72% respectivamente, os destaques positivos foram (BVMF:VALE3) e (BVMF:EGIE3) com valorização de 8,13% e 3,77% respectivamente. O índice Bovespa desvalorizou  -0,18% este mês.
• A Carteira de ETFs no Exterior obteve uma valorização de  6,55% devido a valorização dos ativos de risco no mercado internacional, com destaque positivo para (NYSEARCA:USRT) com  2,33%  de valorização. Além disso, o dólar americano valorizou somente  4,69%  este mês.
• A Carteira de FIIs  obteve valorização de 2,70%, cujo destaque positivo ficou por conta de (BVMF:ABCP11) com valorização de  9,11%. O índice IFIX valorizou  1,99% este mês..
• A Carteria de NTNBs valorizou 0,75% este mês, enquanto que a carteira PGBL desvalorizou -0,34% este mês.
• Para mais detalhes, acesse a Carteira.

Composição Carteira Março/2019

Conforme a figura acima, o percentual de renda variável está em torno de 48,91%, um pouco acima da média dos últimos meses. Embora eu veja cada vez menos sentido investir em renda fixa com as taxas atuais, irei buscar o equilíbrio com aportes em renda fixa de liquidez imediata.

Neste mês de abril irei enviar a declaração de imposto de renda e devido a estratégia com PGBL, o valor da restituição será cerca de R$ 13.500,00 conforme a figura abaixo:

Restituição Imposto de Renda 2019

Na minha humilde opinião, é hora de aproveitar essa volatilidade para montar posição em empresas que estão relativamente baratas. Com relação aos resultados consolidados das empresas em 2018, teremos mudanças na carteira este mês. No mais, sigo o meu planejamento aportando sempre todos os meses.

Grande Abraço e até a próxima.