Circuit Breaker e a Capacidade de Aportes

"A vida feliz consiste na tranqüilidade da mente." 

(Cícero)

Olá prezados leitores, tudo bem? Esta semana tivemos um Circuit Breaker na Bovespa devido a crise política que continua neste país. Não é a primeira vez que eu assisto um circuit breaker ao vivo, entretanto em 2008 eu não tinha a menor noção do que estava acontecendo.

Circuit Breaker na BM&F Bovespa

Em 2008 eu estava conhecendo como funcionava a bolsa de valores, posso enumerar alguns erros que cometi naquela época:

• Não conhecia alocação de ativos nem diverificação da carteira, pois o pouco que eu tinha era 100% em ações (quase all-in e foco em trades).
• A pessoa que me "orientava" sobre o mercado era adepto da análise técnica e queria "viver de trades", ou seja, a pior maneira de começar na bolsa foi perdendo dinheiro pagando altas corretagens.
• Eu operava opções a seco e descobri que não tinha preparo emocional pra fazer day-trades ou swing-trades
• A minha capacidade de aportes era muito menor do que hoje.
• Eu não conhecia a blogosfera e não tinha nenhuma estratégia de longo prazo.

Mas o principal ponto da postagem é : O que o Circuit Breaker tem a ver com a Capacidade de Aporte? Eu acompanho as excelentes postagens do Mestre do Dividendos, no qual ele defende dois pontos que eu concordo plenamente:

• Fica cada vez mais difícil para o aporte bater de frente com a rentabilidade em montantes inferiores 0,50% do patrimônio.
• A importância da margem de segurança, ou seja, Preço importa. 

Vamos  abordar o primeiro item considerando o circuit breaker. Atualmente a minha carteira de ações está em 55k de acordo com o último fechamento e a minha capacidade de aporte é cerca de 8k (estou me esforçando para aumentar ainda mais). Quando eu vejo a minha carteira de ações caindo 30%, significa que atualmente em 3 ou 4 meses eu consiguiria fazer com a que a minha carteira de ações volte para o patamar anterior.

Em outras palavras, a minha alocação em ações (15%) e FIIs (8%) é muito pequena proporcionalmente ao tamanho do meu aporte para que eu me preocupe com eventuais quedas sistêmicas. Além disso, a alocação em ETFs no exterior (5%)  representa um hedge (proteção) da carteira.

Em relação a o segundo item, a principal vantagem de uma queda sistêmica é a oportunidade de comprar ativos com uma excelente margem de segurança, como fez o investidor Luis Barsi aproveitando o pânico na bolsa. 

Resumindo, aproveite a turbulência na renda variável para comprar empresas com margem de segurança e durma tranquilo. Pare de ficar operando notícias e tome as suas decisões por conta própria.

Bons investimentos e grande abraço.