Aporte Maio/2019

"I was lucky that I met the right mentors and teachers at the right moment." (James Levine)

Olá meus amigos, tudo bem? Definitivamente o mês de maio é o melhor momento para fazer compras na bolsa de valores. Enquanto o noticiário político continua influenciando a "montanha russa" do mercado, a dica que eu deixo aqui é: aproveite as quedas para comprar empresas com desconto.

Neste mês houve o vencimento de alguns títulos do Tesouro Direto (IPCA+ 2019), permitindo que eu pudesse aumentar a alocação em renda variável. Sem mais delongas, o aporte de Maio/2019 foi:

Aporte Maio/2019

Renda Fixa

Os títulos atrelados a inflação performaram muto bem nos ultimos 3 anos e agora não há uma relação risco x retorno favorável. Resolvei realocar o valor de R$ 21.400,00 referente ao vencimento dos títulos no dia 15/05/2019.

ETFs Exterior

Apesar da guerra comercial iminente entre EUA x China, a economia americana continua crescendo com inflação sob controle. Para manter a alocação proporcioanl da carteira foi aportado em ETFs de REITS (NYSEARCA:USRT), S&P500 Value (NYSEARCA:SPYV) e Emerging Markets (NYSEARCA:SPEM).

Apesar do valor do dolar estar acima do valor de equilíbrio, considero que sempre é o momento de investir dependendo do seu horizonte de investimentos.

Ações

As compras deste mês foram:

• TAESA (BVMF:TAEE11) - Empresa do setor de transmissão de energia que terve . Continua com geração de caixa pujante e ótimo potencial de distribuição de proventos.  Apesar da menor receita regulatória e de maiores desembolsos operacionais e financeiros, a geração de caixa segue forte e o valuation extremamente atrativo
• TELEFONICA VIVO (BVMF:VIVT3) - empresa de telecomunicações forte geradora de caixa, segue a tendência da indústria de crescimento focado em dados e serviços digitais em substituição aos serviços de voz. Oferece um yield de 9%.
• VALE (BVMF:VALE3) - empresa de commodities que está passando por um momento difícil, porém é  mineradora com o menor custo de extração do mundo. Com o dolar acima de R$ 4,10 e o minério de ferro acima de USD 95, faz com que o fluxo de caixa livre para o acionista seja em todo de 22% ao ano. Negocia a 5x EV/Ebit (pode mudar a qualquer momento).
• SANEPAR (BVMF:SAPR11) - empresa de saneamento que teve uma queda devido a uma decisão judicial que restringiu o reajuste das tarifas (fonte). Negocia a 7x Lucros e 5x EV/Ebitda, apesar do risco da estatal, está com um valuation muito atrativo.
• ALUPAR (BVMF:ALUP11) - empresa de transmissão de energia que possui um potencial de crescimento até 2022. Basicamente estou comprando os dividendos futuros quando todos os projetos contratados forem implantados, sem contar com os novos leilões.
• ITAUSA (BVMF:ITSA4) - controladora do ITAU (BVMF:ITUB4) que negocia abaixo de 10x Lucros. Ainda tem que pensar duas vezes?
• FLEURY (BVMF:FLRY3) - empresa do setor de saúde com forte geração de caixa que está em plena expansão. Posssui como objetivo de abrir entre 73 a 90 novas unidades até  2021, onde até o momento foi concluído 73% do total. A empresa negocia no menor P/L dos últimos anos .
• ENGIE (BVMF:EGIE3) - empresa do setor de energia elétrica que carrega oportunidades interessantes de geração adicional de valor num horizonte mais longo, com base principalmente na expansão de seu portfólio a taxas de retorno atrativas. Oferece um yiled de 7,5% nos valores atuais.

FIIs

As operações deste mês foram:

• (VENDA) Castello Branco Office Park (BVMF:CBOP11) - fundo de lages coorporativas na região de Barueri/SP. A venda foi feita para diminuir o percentual da carteira em lajes coorporativas e finalmente zerei a posição neste fundo.
• XP MALLS (BVMF:XPML11) - fundo de shopping centers que captou R$ 75 milhões na sua oferta secundária, onde se espera a compra de algum shopping no primeiro trimestre do ano. A expectativa é que renda aumente.
• GGR Covepi Renda (BVMF:GGRC11) - fundo do setor de logística que possui uma gestão ativa que mostrou bastante desenvoltura desde a ultima emissão. Expectativa de geração reccorente de renda.
• SDI Logística Rio (BVMF:SDIL11) - fundo do setor de logística que possui fez uma capatação recente. Com a expectativa de crescimento da economia, poderá gerar rendimentos consistentes.

Portanto, o total de Aporte do mês de Maio/2019 foi de R$ 11.200,00

Até a próxima meus amigos e grande abraço