2 de maio de 2020

Aporte Abril/2020

Look at everything upside down. Take absolutely nothing for granted. 
(Dick Francis)

Olá meus amigos da blogosfera financeira, estou de volta depois de ficar o mês abril sem postar nada. O mercado continua meio confuso, na minha humilde opnião, por um lado o S&P 500 caiu somente 12% no ano enquanto o Ibovespa caiu 30% no ano. Além da crise sanitária devido a pandemia do coronavirus, temos uma crise política ganahando tração, portanto acredito que haverá muito valor operando a volatilidade das opções.

Neste mês continuei fazendo algumas mudanças pontuais nas carteiras de ações e aloquei parte do aporte em renda fixa. Ao longo deste ano irei fazer mudanças graduais para não ficar muito concentrado em determinados segmentos (bancos, utilities e commodities). Sem mais delongas, o aporte de Abril/2020 foi :

Aporte Abril/2020

Renda Fixa

Neste mês o aporte em renda fixa, visa dar um equilíbrio para as oscilações de curto prazo. Pretendo operar opções de forma a utilizar a renda fixa para cobrir a margem. 

Para ter uma idéia de como é importante ter margem em garantia, a queda da PETR4 de R$ 30,00 para R$ 11,00 em um mês chegou a me chamar R$ 42 mil de margem de garantia, entretanto agora já está zerada a chamada de margem sem colocar dinheiro na operação. Resumido: eu posso trocar um determinado risco sem colocar dinheiro, só alocando mais margem.

Ações

As operações deste mês foram:
  • (VENDA) FRAS-LE (BVMF:FRAS3) - small cap que fez recentemente a aquisição da Nakata e aumentou a dívida em dólares, com o câmbio no preço atual e a desaleceração mundial, prefiro ficar de fora.
  • (VENDA) VULCABRAS (BVMF:VULC3) - empresa de concumo cíclico que ainda está faendo sua cinergia após a compra da Under Armor. Com o fechamento dos shoppings, ainda não possui um canal for de vendas pelo e-commerce, prefiro ficar de fora neste recessão.
  • COSAN LOGÌSTICA (BVMF:RLOG3) - empresa do setor de logística pode se beneficiar com a sagra recorde de 2020 e o crescimento do agronegócio, empresa com bom potencial de crescimento, segue bem precificada no momento.
  • BANCO DO BRASIL (BVMF:BBAS3) - banco estatal negociando abaixo do valor patrimonial, pode sofrer um pouco no primeiro trimestre com o aumento da provisão dos devedores duvidosos. Porém pagará um yield bastante interessante no futuro ao ser comprado nos preços atuais.
  • VALE (BVMF:VALE3) - com o preço do minério de ferro no patamar atual (USD 80), o câmbio alto e o retorno da demanda pela China, esta mieradora consegue gerar muito caixa e pagar bons dividendos enquanto negocia com múltiplos bem abaixo dos seus pares internacionais.
  • ENGIE BRASIL (BVMF:EGIE3) - maior geradora de energia privada no país, pode sofrer um pouco no curto parazo com a negociação da energia no mercado livre de energia. Porém pagará um yield bastante interessante no futuro ao ser comprada nos preços atuais.
  • ALUPAR (BVMF:ALUP11) - empresa distribuidora de energia com potencial de crescimento contratado, serve como um "bond-proxy" bastante defensiva para o momento turbulento atual.
  • COGNA (BVMF:COGN3) - empresa do setor de educação que fez um follow-on recente para diminuir a sua dívida. Possui alguns ativos que podem destravar o seu valor como por exemplo um futuro IPO da Vasta (plataforma de serviços digitais para escolas privadas). Segue barata e com bastante volatilidade e assimentria positiva.
  • UNIDAS (BVMF:LCAM3) - locadora de veículos bastante impactada pela crise atual, com o retorno das atividades poderá crescer com a rgande demanda de motoristas de aplicativos buscando fugir do desemprego. Possui risco alto, mas a alocação na carteira segue dentro de um limite definido.

Portanto, o total de Aporte do mês de Abril/2020 foi de R$ 8.000,00

Até o fechmento meus amigos e grande abraço. 

Observação: Lembre-se que investir em renda variável possui riscos e as informações apresentadas não são recomendações de compra ou venda.

11 comentários:

  1. O que pensa sobre Sinqia e Positivo? O setor de tecnologia pode ser um dos poucos a apresentar bons números nessa Pandemia.

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    1. Olá Anonimo,

      Não conheço muito a fundo estas empresas, mas pelo pouco que conheço da Sinqia eu sei negocia a múltiplos muito esticados, com uma alta expectativa de crescimento nos próximos anos.

      Na minha humilde opinião, o momento atual é para as empresas que possuem baixo endividamento e capacidade de enfrentar um longo período de recessão. O padrão de consumo pós-pandemia ainda é uma incógnita.

      Se você me perguntar qual setor pode apresentar bons números nesta pandemia, eu diria que as exportadoras de proteína animal podem ganhar mercado principalmente na China com a mudança de cultura de consumir animais em feira livre para proteína animal processada (JBSS, BEEF e MRFG)

      Obrigado pela visita, abraço

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  2. Somos sócio em Banco do Brasil que também fiz compra em Abril, Alupar e Engie. abraço aportador.

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    1. Grande Beto,

      O cenário continua incerto, mas a gente continua comprando empresas lucrativas que vão sobreviver a mais uma recessão.

      Grande Abraço e bons investimentos

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  3. Oi Aportador, beleza ? Tambem tenho uns ativos que nao acredito mais porém estou me segurando pra nao vender agora na baixa. Já vc mandou os micos pro espaço sem dó. Queria ter sua coragem ! Bons investimentos !

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  4. Parabens pelo Blog.
    @Vagabundo, quanto a compras feita no passado na qual não acredita mais é sim melhor vender e ter prejuizo a compensar com lucros futuro e investir em outra empresa com melhor perspectiva futura.

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    1. Fala Diego, essa parte acho confuso. Com que tipo de lucro posso compensar ? Posso compensar com vendas menores que 20mil? Nunca vendo mais que isso

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    2. Compensa somente quando vende acima de 20K. mas não tem vencimento então pode ser daqui a 5 anos por exemplo.

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    3. Resumindo: prefiro ter que pagar por um lucro do que ter um prejuízo a compensar.

      O foco é ter lucro daqui pra frente. O custo oportunidade é enorme por manter uma posição perdedora.

      Vou fazer uma analogia meio grosseira: Se você fosse o presidente de um clube de futebol, o time não estivesse rendendo dentro de campo e trabalho do técnico não surtisse efeito. Desta forma, você decide trocar de tecnico do time. A pergunta é: você trocaria logo de técnico agora e pagaria a multa da demissão ou esperaria o fim da temporada para demitir o técnico sem multa??

      No final, o importante é que o time (patrimônio) ganhe mais ponto ($$$) e chegue mais longe.

      Grande abraço

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  5. Tamo junto em VALE, COGN e EGIE!
    Força, foco e fé! ;)

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    1. Grande Windson Mateus,

      Dessas trÊs, acredito mais na VALE3 que é a maior posição da minha carteira.

      Vamos em frente, abraço

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