Aporte Junho/2019

"Don't make things too complicated. Try to relax, enjoy every moment, get used to everything." (Angelique Kerber)

Olá meus amigos da blogosfera financeira, tudo bem? Parece que estamos vendo novamente o Cristo Redentor subindo que nem um foguete na capa da "The Economist" (fonte) como a 10 anos atrás, onde havia uma onda de otimismo. Será que desta vez será diferente? Eu acredito, humildemente, que este é um momento muito favorável para investir em renda variável, mas é necessário manter a prudência e buscar margem de segurança. Pretendo escrever sobre a possível mudança estrutural na economia que o Brasil poderá enfrentar nos próximos anos.

Neste mês houve o resgate de títulos públicos indexados ao juros longos, permitindo que eu pudesse aumentar a alocação em renda variável. Sem mais delongas, o aporte de Junho/2019 foi:

Aporte Junho/2019

Renda Fixa

Os títulos atrelados a inflação chegaram a uma precificação bastante alta, pois o mercado já precifica a queda da SELIC para 5,5% ao ano até o final do ano. Resolvi vender parcialmente os juros longos e realocar o valor de R$ 25.621,00 nos demais ativos da carteira.

PGBL

Buscando manter o equilíbrio na alocação de ativos, foi feito o aporte no fundo VINCI EQUILÍBRIO ICATU PREVIDÊNCIA (CNPJ: 23.964.741/0001-98). Este fundo multimercado com aproximadamente R$ 4 bilhões dos 29 sócios estão investidos nos mesmos produtos dos clientes. A gestora tem histórico muito vencedor nas estratégias de ações voltada para dividendos, além disso também opera Juros e Moedas com o foco maior numa alocação em NTN-Bs, mas podendo taticamente ter exposição a juro nominal e câmbio.

Ações

As operações deste mês foram:

• M.Dias Branco (BVMF:MDIA3) - Empresa do setor alimentício, que possui sua estrutura de custos dependende do dolar (trigo), onde fez a aquisição do Piraquê para aumentar a sua atuação na região sudeste. Atualmente está com um valuation atrativo considerando um prazo maior de retorno do investimento.
• Fras-le (BVMF:FRAS3) - empresa do setor de industrial, com receita no exterior que está fazendo aquisições para crescer ainda mais no futuro. Os resultados somente irão aparecer no médio prazo, mas sigo confiante no case.
• (VENDA) UNIPAR CARBOCLORO (BVMF:UNIP6) - empresa de commodities que cresceu bastante nos ultimos anos, porém os resultados do 1T2019 vieram muito ruim. A empresa continua barata, mas estou focado em empresas ligadas ao mercado interno. A paralisação da produção da Braskem em Alagoas (fonte) afetou o papel positivamente no curto prazo e resolvi vender.
• Unidas Locamérica (BVMF:LCAM3) -  companhia aluguel de carros que busca o crescimento impulsionado pelo crescimento da economia. Com a queda da taxa Selic, o custo de captação ficará mais  baixo e poderá trazer muita alegria aos acionistas.
• Cia Hering (BVMF:HGTX3) - resultado 1T2019 analisado aqui, o potencial de retorno é diretamente proporcional ao crescimento da economia e o aquecimento do mercado interno.
• (VENDA) GRANDENE (BVMF:GRND3) - Empresa do setor de calçados que possui ainda uma grande capacidade ociosa e não possui dívidas. Embora resultado do 1T2019 veio decepcionante (fonte), vejo outras empresas com maior potencial neste momento. Será negativamente impactada com a queda da taxa Selic.
• VULCABRÁS (BVMF:VULC3) -  empresa de varejo que ainda está consolidando seus resultados após a fusão com a Under Armor. Foco no crescimento impulsionado pelo crescimento da economia.
• SANEPAR (BVMF:SAPR11)  - o novo marco regulatório do Saneamento poderá impactar a empresa, mas por enquanto os fundamentos seguem bons, com forte geração de caixa e distribuição de dividendos.

FIIs

As operações deste mês foram:

• Kinea Rendimentos Imobiliários (BVMF:KNCR11) - fundo de papel que irá gerar um dividend yield de 6,7% para os próximos 12 meses. O yield on Cost na minha carteira é cerca 9% ao ano.
• XP MALLS (BVMF:XPML11) - fundo de shopping centers aumentou a sua participação para 49,99% no Catarina Fashion Outlet (fonte). A expectativa é que renda aumente.
• GGR Covepi Renda (BVMF:GGRC11) - fundo do setor de logística que possui uma gestão ativa que mostrou bastante desenvoltura desde a ultima emissão. Expectativa de geração recorente de renda.
• SDI Logística Rio (BVMF:SDIL11) - fundo do setor de logística que possui fez uma capatação recente. Com a expectativa de crescimento da economia, poderá gerar rendimentos consistentes.

Portanto, o total de Aporte do mês de Junho/2019 foi de R$ 8.500,00

Até a próxima meus amigos e grande abraço