Aporte Julho/2018

"A dream doesn't become reality through magic; it takes sweat, determination and hard work" 

(Colin Powell)

Olá meus amigos da blogosfera financeira, esse mês de foi bem impactante para todos nós. A vida segue frente independentemente dos riscos que estamos submetidos, ou seja, não adianta você possuir um perfil mais conservador (averso a riscos), pois sempre haverá variáveis que fogem do nosso controle.

Além da morte do VDC, tivemos uma notícia impactante no mercado de FIIs que foi a suspensão do MFII11 desde 17/07/2018. No meu caso particular, possuo uma alocação pequena neste fundo e estava ciente dos riscos, por hora é momento de aguardar os desdobramentos para tomar alguma decisão. Enquanto isso, continuo aportando todos os meses e em Julho/2018 foi:

Aporte Julho/2018

Ações

Como houve nos últimos dois meses queda nas ações, eu aproveitei para comprar mais. Entretanto, neste mês as compras foram apenas nas ações mais defensivas da carteira, já que o meu perfil é de investidor de renda.

As compras foram (BVMF:ITSA4), (BVMF:BBSE3) e (BVMF:EGIE3), onde todas possuem yield maior do que 6% ao ano.

Renda Fixa

Quem não gosta de 1% ao mês com alguma dose de risco? Pois é, eu acabei resgatando alguns Tesouro Selic 2021 e comprando um CDB Prefixado com 13,40% ao ano. 

Esta  taxa é próxima da taxa de desconto utilizada no Fluxo de Caixa Descontado para determinar o "preço teto de compra" no valuation de algumas  empresas da minha carteira.

FIIs

Durante este mês aconteceram algumas mudanças na carteira para estar mais exposto a alguns setores em detrimentos de outros, como por exemplo: saída de agências bancárias (BVMF:SAAG11) para fundos de Shopping Centers (BVMF:ABCP11) e (BVMF:VISC11). 

As demais compras foram nos setores de lajes corporativas (BVMF:HGRE11), logística (BVMF:HGLG11), e fundo de papéis indexados a Inflação (BVMF:KNIP11). 

E qual o desdobramento do fundo de desenvolvimento da Mérito (BVMF:MFII11)? Eu acredito que este episódio irá trazer mais transparência aos cotistas. E quando acabar esta suspensão, talvez eu venda e considere investir no setor imobiliário através da empresa São Carlos Empreendimentos (BVMF:SCAR3). Eu achei bastante interessante este vídeo:

Portanto, o total de Aporte do mês de Julho/2018 foi de R$ 13.000,00

Até a próxima meus amigos e grande abraço.

Minha Homenagem ao VDC

“We started with a simple hello but ended with a complicated goodbye.” 

Olá meus amigos, desde ontem quando eu li a postagem sobre o falecimento do nosso colega VDC eu fiquei muito triste e não conseguia parar de pensar no ocorrido.

Quando um amigo obtém uma vitória na vida, supera as dificuldades, você também fica feliz com os resultados obtidos. Em relação ao VDC, era essa sensação que eu sentia, pois era alguem que era simples e buscava melhorar cada vez mais, tomando riscos, obtendo ganhos e perdas que fazem parte da trajetória de qualquer pessoa.

Sem palavras para descrever tanta tristeza.

E quais são as reflexões que ficam? Quais lições podemos avaliar no nosso dia a dia? 

Em Junho/2018 ele postou Acabou ... Junho 2018: O Mês que Atingi a Tranquilidade Financeira! Mais uma Etapa Vencida ... , ou seja, todas suas despesas já eram pagas pela renda passiva. Isto é uma grande vitória para um investidor e infelizmente no mês seguinte houve esta fatalidade.

Confesso que fiquei refletindo sobre o meu planejamento para que seja possível usufruir vitórias parciais durante a trajetória rumo a IF. Desta forma, mais do que os números dos fechamentos mensais, o valor dos aportes e as rentabilidades obtidas, a lição que eu tiro é que o tempo e as experiências que passamos ao lado das pessoas que amamos é o que realmente importa, onde o dinheiro é uma mera ferramenta para colaborar neste processo.

Eu planejo no ano que vem (2019) fazer uma viagem para a Europa e levar a minha mãe para conhecer Portugal, pois ela sempre teve vontade de conhecer. Como vocês já sabem, serei pai em 2018 e será uma menina. Espero ser um pai presente e dar todo carinho/amor/atenção da mesma forma que recebi dos meus pais.

E você prezado leitor, está preparado para lidar com a morte? Infelizmente, ela pode acontecer a qualquer momento. No meu caso em particular, eu não me preparei para isso como eu gostaria, mas nunca é tarde para tomar uma atitude.

Além disso, este ano meu pai completa 70 anos e pretende doar seus imóveis com usufruto, ou seja, irá transferir os imóveis aos filhos mas tendo a garantia que o beneficiário não poderá vender e ainda resguardando o direito de usar e gozar do bem enquanto o doador for vivo (detalhes aqui). Irei abordar este assunto com mais profundidade em outro momento.

Força a todos, grande abraço.

Proventos x Custos - 1º Semestre 2018

“A stock dividend is something tangible — it’s not an earnings projection; it’s something solid, in hand. A stock dividend is a true return on the investment. Everything else is hope and speculation.” 

(Richard Russell)

Olá meus amigos da blogosfera financeira, tudo bem? Como vocês sabem a cada semestre eu divulgo a evolução dos proventos x custos da carteira, se você não acompanhou a análise anterior clique aqui. Se você decidir investir no exterior, é interessante analisar todosos cust os envolvidos, para que pelo menos parte da carteira seja capaz de superar os custos.

Neste primeiro semestre de 2018, o total de proventos foi de R$ 6.375,50 enquanto que os custos no período foram de R$ 729,43 conforme a figura abaixo:

Proventos x Custos 1º Semestre 2018

Até a metade deste ano, já foram superados todos os proventos recebidos durante todo o ano passado (R$ 5.913,79). Além disso, isto representa um crescimento de  273% em relação ao primeiro semestre de 2017. Este crescimento é causado principalemnte pelos aportes crescentes, bem como o reinvestimento dos proventos.

Como você pode ter observado no Aporte de Março/2018, o reinvestimento dos proventos foi cerca de R$ 1.724,00. Quando eu vejo as ações caindo eu penso em comprar mais, principalmente quando eu vejo estes números. Em relação aos custos, este foram maiores em Janeiro/2018 devido ao pagamento da taxa de custódia do Tesouro Direto, além da única remessa feita ao exterior no início do ano.

 Custos da Carteira em 1º Semestre 2018

Custos da Carteira 1º Semestre 2018

Apesar de ter feito apenas uma remessa para o exterior no início do ano, cerca de 37% dos custos estão relacionados aos investimentos no exterior. O restante dos custos estão relacionados as mudanças da carteira de ações, onde sairam BVMF:UGPA3, BVMF:CIEL3, BVMF:ABEV3 e entraram BVMF:FLRY3, BVMF:SAPR11, BVMF:TUPY3, BVMF:B3SA3, BVMF:VIVT3.

Gostaria de fazer uma observação sobre o IR sobre os dividendos no exterior:

• Apesar de ser tributado em 30% sobre os dividendos no exterior por ser Non-Resident Alien, eu consigo ser ressarcido sobre 27,5% com o uso do estratégia ideal com PGBL. 
• Vamos exemplificar: Em 2017 recebi R$ 626,83 em dividendos no exterior, onde foi pago R$ 187,86 (cerca de 30%) de IR. Deste monstante, apenas R$ 172,38 (cerca de 27,5%) foi considerado renda tributável. 



Cálculo Imposto de Renda utilizando o imposto pago no exterior.

• Com o resgate/reinvestimento no PGBL, eu consigo diminuir a base de cálculo do imposto, conforme a figura acima. Como vocês podem observar, o imposto pago no exterior volta como restituição do imposto  de renda. Na minha declaração, a restituição foi de R$ 9.669,94 (70.997,23 - 61.327,79).

Proventos da Carteira em 1º Semestre 2018

Em relação ao proventos, a maior parte foi gerada pelas ações pois possuem uma alocação maior na carteira e permitem um maior cresimento dos proventos do que os FIIs no longo prazo. Apesar de não ter feito muitos aportes no carteira de ETFs no Exterior, o percentual de proventos continuou em torno de 5% devido a alta no dolar no semestre.

Proventos 1º Semestre 2018

Conclusão

Desta forma, o Indice Custo/Proventos está em 11,44%, ou seja, abaixo dos 15% definido como meta para o início do ano. Para manter este índice é necessário priorizar a alocação em FIIs e Ações pagadoras de dividendos no segundo semestre. Entretanto, este índice irá aumentar pois pretendo fazer mais remesas ao exterior neste segundo semestre.

Outra métrica interessante é o Dividend Yield on Market Cap, ou seja, o valor dos proventos pagos nos ultimos 12 meses dividido pelo valor de mercado da carteira de renda variável (Ações, FIIs e ETFs no Exterior) é atualmente cerca de 4,23%. Parece pouco, mas se for analisar pelo crescimento exponencial dos juros compostos, tenho a expectativa que com o passar dos anos este valor irá aumentar.

Estas métricas servem para direcionar os aportes no segundo semestre para alcançar as metas estabelecidas no início do ano. No final de 2018, calcularei novamente estes índices com o intuito de diminuir os custos e aumentar os proventos de forma consistente.

Até a próxima, grande abraço.

Fechamento Junho/2018: R$ 541.022,36

"In order to succeed, people need a sense of self-efficacy, to struggle together with resilience to meet the inevitable obstacles and inequities of life." 

(Albert Bandura)

Olá meua amigos, como estão? Eu ando muitoocupado na minha vida pessoal e não estou me dedicando bastante ao blog e aos investimentos. Ultimamente,venho me dedicando a estudar mais para a minha área de formação, mas isto eu explicarei com mais detalhes a frente nesta postagem.

Apesar da rentabilidade negativa, o valor do patrimônio voltou a crescer. Sem mais delongas, o Fechamento de Junho/2018 é:

Fechamento Junho/2018

Carteira: R$ 541.022,36

Aporte: R$ 12.000,00
Rentabilidade Mensal: -0,69%
Rentabilidade Anual: -0,07%

Podemos destacar:

• A carteira de ações obteve desvalorização de 3,26% com destaque positivo  para (BVMF:MPLU3) que valorizou 12,50%, entretanto o destaque negativo ficou  para (BVMF:HGTX3) e (BVMF:MDIA3) com desvalorização de 16,08% e 10,95% respectivamente. O índice Bovespa desvalorizou  5,20% este mês.
• A Carteira de ETFs no Exterior obteve um valorização de 3,48% devido a alta do dolar e o reinvestimento dos proventos, temos como destaque positivo (NYSEARCA:USRT) com valorização de 3,02%, enquanto que o destaque negativo ficou para (NYSEARCA:SPEM) com queda de 5,05%.
• A Carteira de FIIs  obteve desvalorização de 3,85% com com destaque positivo  para (BVMF:KNCR11) com valorização de 0,93% e o destaque negativo ficou por conta de (BVMF:HGRE11) com queda de  12,15%.
• A Carteria de NTNBs valorizou 0,59% este mês, enquanto que a carteira PGBL desvalorizou 0,28% este mês também.
  
• Para mais detalhes, acesse a Carteira.

Composição da Carteira Junho/2018

Neste semestre, o principal objetivo é preservar o patrimônio, pois mesmo tendo uma rentabilidade praticamente nula no ano, até agora o Ibovespa desvalorizou -7,6%, o índice de small caps caiu  -10%, a NTN-B 2045 se desvalorizou em -9%. Em contrapartida, o dólar se valorizou +17%, enquanto o ouro no mercado futuro brasileiro avançou +15,6%. Foram esses dois ativos basicamente que salvaram as carteiras.

Neste segundo semestre eu receberei a restituição do IR que irá turbinar a rentabilidade, além dos proventos que estão crescendo de consistentemente.

Mas o que aconteceu de tão especial que me levou a voltar a estudar com mais afinco minha área de formação? Basicamente, um colega fez um processo seletivo para uma vaga disponível no Canadá, onde este processo seletivo é bem transparente e interessante. Eu preciso me dedicar mais para poder concorrer a uma vaga deste nível, mas só depende do meu esforço.

Na blogosfera, os nossos colegas Corey e Executivo Pobre mudaram para o exterior, então por que não buscar uma experiência internacional?  Como vocês sabem, eu estou funcionário público e não fico deslumbrado com a possibilidade de abandonar essa "algema de ouro" (O próprio Viver de Renda falava assim sobre os servidores publicos do alto escalão).

No mais eu continuo seguindo o meu plano, pois ainda nem completei o terceiro ano de investimentos mensais consecutivos, onde ainda estou  na fase de acumulação. E se você acha que está muito longe, eu deixo alguns números para você ter noção do poder dos juros compostos:

Crescimento histórico EGIE3 sem considerar os dividendos

Considerando que a inflação (IGPM) dos ultimos 20 anos foi de 368,35% (fonte), é impressionante a valorização ao longo do tempo, sendo muito acima do CDI. Se você considerar o reinvestimento dos proventos, o resultado é melhor ainda.

Grande Abraço e até a próxima.