Aporte Março/2018

"Liberty, when it begins to take root, is a plant of rapid growth." 

(George Washington)

Olá meus amigos da blogosfera financeira, tudo bem? Sejam bem-vindos a mais uma etapa da minha jornada financeira. Este mês eu continuei analisando os resultados das empresas da B3 e com base nesta análise, resolvi fazer algumas alterações na carteira.

Outro destaque positivo foi o dividendo pago por Itaú Unibanco (BVMF:ITUB4)  e Itausa (BVMF:ITSA4). Sem mais delongas, o aporte de Março/2018 foi:

Aporte Março/2018

Ações

Depois de analisar os resultados do ano de 2017, resolvi fazer algumas mudanças na carteira, vamos analisar cada ponto:

• Ultrapar (BVMF:UGPA3) - uma excelente empresa, com excelente gestão e busca um crescimento orgânico através da compra de empresas que possam gerar sinergias positivas ao acionista. Entretanto, a empresa cresceu ao ponto de duas tentativas foram barradas pelo CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) : a compra da rede de combustíveis Ale (fonte) e compra da Liquigás (fonte). 
• Isto significa que a empresa encontra dificuldade em continuar a crescer, portanto no valuation atual não vejo margem de segurança em manter o investimento.  
• Grupo Fleury (BVMF:FLRY3) - Uma empresa do setor de saúde que possui uma bom potencial de crescimento, com possibilidade de sinergia com outra empresa do setor na bolsa. Não é uma barganha pois o mercado precifica um CARG (Taxa Composta de Crescimento do Lucro Anual) acima de 30%. 
• Vendi Ultrapar (BVMF:UGPA3) e Comprei Fleury (BVMF:FLRY3) pois espero ser melhor remunerado como acionista minoritário.
• Cielo (BVMF:CIEL3) - Empresa analisada nesta postagem, comprei no lote fracionário para completar o lote padrão. Além disso, recebi os proventos em torno de 2% de Dividend Yield.
• Cia Hering (BVMF:HGTX3) - empresa que anda de lado a algum tempo que não possui dívidas. O Lucro Por Ação cresceu 20% no ultimo ano e a empresa pagou R$ 1,58 por ação em proventos. Se o lucro for o mesmo em 2018, a empresa pagará um Dividend Yield de 7%.
• Com essa queda recente das ações, eu resgatei o valor do caixa em liquidez diária que rende 6% ao ano para uma empresa que gera 9,5% de Dividend Yield on Cost.

FIIs

Ao analisar o conceito de Equity Bond aplicado aos Fundos Imobiliários, resolvi priorizar FIIs que possuem capacidade de crescer através da emissão de novas cotas compradas ao valor patrimonial, gerando um ágio na subscrição das cotas. Por exemplo, a subscrição das cotas de HGLG11 em fevereiro/2018 foi R$ 1.247,10 enquanto que a cotação é negociada hoje a R$ 1550,00.

Considerando a baixa capacidade de crescimento e por ser um FII mono usuário/ mono imóvel, resolvi vender Campus Faria Lima (BVMF:FCFL11) e compra MALLs Brasil Plural (BVMF:MALL11). Na minha humilde opnião, considero mais vantajoso aumentar a alocação no segmento de shoppings centers.

Os demais FIIs adquiridos (BVMF:KNCR11) e (BVMF:BRCR11) foram apenas para manter a alocação mínima na carteira.

Renda Fixa

Como eu afirmei nos aportes anteriores, caso haja uma correção no preço dos ativos, resgatarei os valores para comprar ativos de renda variável para manter a alocação acima de 20% em ações no total da carteira. Para manter a meta foi resgatado R$ 1.500,00 para comprar Cia Hering (BVMF:HGTX3).

PGBL

Em Março/2018 foi realizado novamente um resgate/reinvestimento  em PGBL com foi explicado aqui. Eu já enviei a minha declaração de Imposto de Renda que irá me gerá a seguinte restituição:

Restituição Imposto de Renda 2018

Mais importante que o valor da restituição é saber que em vez de pagar 27,5% de IR a minha alíquota efetiva de imposto de renda é 18,58%.

Financiamento Imobiliário

Este mês houve uma amortização de R$ 7.000,00 no meu financiamento imobiliário:
Saldo devedor: R$ 21.927,07
Valor da parcela: R$  1.262,32
Total de juros/taxas/seguro:  R$ 218,18
Prazo restante: 21 parcelas até NOV/2019
Taxa Interna de Retorno (TIR): 13,74% ao ano

Portanto, o total de Aporte do mês de Março/2018 foi de R$ 12.600,00

Até a próxima meus amigos e grande abraço.