Por que diversificar investimentos no exterior? Correlação Ibovespa x Dolar

“O mais importante na vida não é a situação em que nos encontramos, mas a direção para a qual nos movemos.” 

(Oliver Wendell Holmes)

Ao ler a postagem do blogueiro Viver de Construção sobre uma possível queda de patrimônio com a oscilação recente da renda variável, fiquei pensando uma maneira de aumentar os ganhos de longo prazo aproveitando essa volatilidade. A resposta é investir em ativos de correlação negativa.

Neste artigo iremos abordar um exemplo prático de correlação entre ativos, sendo que o blog HC Investimentos já abordou esse tema aqui. A correção entre ativos pode nos responder a pergunta:  Para onde varia a bolsa brasileira quando varia o dólar americano? A correlação pode variar entre -1 (perfeitamente negativa) e +1 (perfeitamente positiva).

Ao analisar a possibilidade de investir no exterior, iremos considerar a correlação entre o Índice Bovespa (INDEXBVMF:IBOV) e a Cotação do Dolar (CURRENCY:USDBRL) nos últimos 10 anos. A planilha google que calcula a correlação está disponível aqui, cujo gráfico das cotações no período foi:

Correlação Ibovespa x Dolar nos últimos 10 anos

Ao analisar o gráfico acima, percebemos que quando índice Bovespa sobe, o dólar cai e vice-versa na maioria das vezes. Na planilha é possível variar o período e o ativos analisados, pois importamos todos os dados de cotações do GOOGLEFINANCE.

Considerando os retornos do período de 10 anos, efetuamos o cálculo da correlação:

Cálculo da correlação Ibovespa x Dolar nos últimos 10 anos

Obtivemos a correlação de -0,646 (negativa) entre os ativos. O objetivo do post não é detalhar o cálculo da correlação, porém se deseja mais informações basta clicar aqui.

E o que isso significa na prática?

• Isto significa que na maior parte do tempo (64,6 %) o índice Bovespa subiu e a cotação do dólar caiu ou vice-versa.
• Em vez de se lamentar que o valor da sua carteira de ações diminuiu, avalie se vale a pena fazer um remessa para o exterior como foi descrito aqui.
• Através da planilha, você pode analisar a correlação positiva entre ativos. Por exemplo: empresas exportadoras e a cotação do dólar.

Acredito que vale a pena diversificar sua carteira de investimentos em ativos de moeda estrangeira, mas agora surgem mais algumas perguntas: Qual o percentual que devo alocar entre ativos de correlação negativa para maximizar os ganhos do período?  Como montar um portfólio diversificado no exterior?

Bom, essas perguntas ficam em aberto para serem abordadas nos próximos artigos.

Até a próxima, grande abraço.