Fechamento Maio/2020: R$ 949.757,57

"Markets are constantly in a state of uncertainty and flux and money is made by discounting the obvious and betting on the unexpected."(George Soros)

Olá meus amigos da blogosfera financeira. tudo tranquilo? Parece que o Sr Mercado começou a ficar eufório novamente, fazendo com que o fluxo de capital do investidor estrangeiro aumente a cada semana. No momento, acredito que os bancos centrais ao redor do mundo estão enchendo de liquidez o mercado financeiro, causando uma "inflação dos ativos", ou seja, como os juros reais estão negativos (TINA - There Is No Alternative) o jeito é comprar ativos reais (Ações e Imóveis).

Em termos do resultado financeiro, o crescimento foi bom mas não o suficiente para tornar o resultado do ano positivo, mas tudo segue dentro do esperado. Sem mais delongas, o resultado do mês de Maio/2020 foi:

Fechamento Maio/2020

Carteira: R$ 949.757,57

Aporte: R$ 10.000,00

Rentabilidade Mensal: 3,12%
Rentabilidade Anual: -10,46%

Podemos destacar:

• A carteira de ações obteve valorização de 7,59%, enquanto que o índice Bovespa valorizou  8,57%  neste mês. A carteira de FIIs obteve valorização de 0,41%, enquanto que o índice IFIX valorizou  2,08%  neste mês
• A Carteira de ETFs no Exterior obteve uma valorização de 0,31%. Além disso, o dólar americano se desvalorizou -2,78% este mês.
• Para mais detalhes, acesse a Carteira.

Composição da Carteira Maio/2020

No próximo mês, há a expectativa de um novo corte da SELIC em até 0,75% (fonte), fazendo com que muita gente que possui dinheiro na poupança migre para a renda variável. Você já imaginou em receber 1% ao ano com dinheiro na poupança? Infelizmente, para uma grande maioria da população, a poupança é o único investimento "seguro".

Desta forma, pretendo aumentar a minha alocação em renda variável de forma gradativa, principalmente em ações. Nesta postagem eu expliquei porque não sou um grande entusiasta dos FIIs, mas entendo que eles devem compor uma carteira de investimentos para o longo prazo.

Você quer saber onde eu vejo oportunidade com a Selic a 2,25%? Nas opções, pois a rolagem de PUT ATM que estão próximas vencimento pagam muito bem. Veja este exemplo:

Rolagem de PUT de PETR4 a uma semana do vencimento

A figura acima, que pode ser obtido aqui, mostra a rolagem da opção no strike 21,5 ( {+PETRR223-PETRS196}), ou seja, você recompra a opção PETRR223 e vende a opção PETRS196 e recebe R$ 0,74. Isto significa um ganho de 3,5% ao mês para renovar a assunção de compra de PETR4 daqui a um mês (20/07/2020) por R$ 21,74.

Portanto, se você deseja comprar um determinado papel a vista, talvez seja interessante vender PUTs para receber um prêmio hoje e comprar daqui a um mês. No exemplo acima, quem vendeu a PETRR223 no dia (06/05/2020) recebeu mais de R$ 4 porque o papel a vista estava na faixa dos R$ 17. 

Resumindo: quanto menor a taxa Selic e maior a volatilidade do papel, maiores serão os ganhos desta estratégia. Porém, quando você vende uma PUT é necessário ter o valor para assumir o papel se o ativo estiver abaixo do valor do strike (Há riscos!!!!). 

Eu sei que parece um pouco complicado a primeira vista, mas tentarei fazer algumas postagens para tentar explicar o racional. Mas a principal mensagem que eu gostaria de passar é que todos devem continuar comprando bons ativos e estudar para se tornarem investidores mais preparados para as adversidades que possam aparecer.

Força a todos, grande abraço e até a próxima.