Aporte Abril/2020

Look at everything upside down. Take absolutely nothing for granted. 

(Dick Francis)

Olá meus amigos da blogosfera financeira, estou de volta depois de ficar o mês abril sem postar nada. O mercado continua meio confuso, na minha humilde opnião, por um lado o S&P 500 caiu somente 12% no ano enquanto o Ibovespa caiu 30% no ano. Além da crise sanitária devido a pandemia do coronavirus, temos uma crise política ganahando tração, portanto acredito que haverá muito valor operando a volatilidade das opções.

Neste mês continuei fazendo algumas mudanças pontuais nas carteiras de ações e aloquei parte do aporte em renda fixa. Ao longo deste ano irei fazer mudanças graduais para não ficar muito concentrado em determinados segmentos (bancos, utilities e commodities). Sem mais delongas, o aporte de Abril/2020 foi :

Aporte Abril/2020

Renda Fixa

Neste mês o aporte em renda fixa, visa dar um equilíbrio para as oscilações de curto prazo. Pretendo operar opções de forma a utilizar a renda fixa para cobrir a margem. 

Para ter uma idéia de como é importante ter margem em garantia, a queda da PETR4 de R$ 30,00 para R$ 11,00 em um mês chegou a me chamar R$ 42 mil de margem de garantia, entretanto agora já está zerada a chamada de margem sem colocar dinheiro na operação. Resumido: eu posso trocar um determinado risco sem colocar dinheiro, só alocando mais margem.

Ações

As operações deste mês foram:

• (VENDA) FRAS-LE (BVMF:FRAS3) - small cap que fez recentemente a aquisição da Nakata e aumentou a dívida em dólares, com o câmbio no preço atual e a desaleceração mundial, prefiro ficar de fora.
• (VENDA) VULCABRAS (BVMF:VULC3) - empresa de concumo cíclico que ainda está faendo sua cinergia após a compra da Under Armor. Com o fechamento dos shoppings, ainda não possui um canal for de vendas pelo e-commerce, prefiro ficar de fora neste recessão.
• COSAN LOGÌSTICA (BVMF:RLOG3) - empresa do setor de logística pode se beneficiar com a sagra recorde de 2020 e o crescimento do agronegócio, empresa com bom potencial de crescimento, segue bem precificada no momento.
• BANCO DO BRASIL (BVMF:BBAS3) - banco estatal negociando abaixo do valor patrimonial, pode sofrer um pouco no primeiro trimestre com o aumento da provisão dos devedores duvidosos. Porém pagará um yield bastante interessante no futuro ao ser comprado nos preços atuais.
• VALE (BVMF:VALE3) - com o preço do minério de ferro no patamar atual (USD 80), o câmbio alto e o retorno da demanda pela China, esta mieradora consegue gerar muito caixa e pagar bons dividendos enquanto negocia com múltiplos bem abaixo dos seus pares internacionais.
• ENGIE BRASIL (BVMF:EGIE3) - maior geradora de energia privada no país, pode sofrer um pouco no curto parazo com a negociação da energia no mercado livre de energia. Porém pagará um yield bastante interessante no futuro ao ser comprada nos preços atuais.
• ALUPAR (BVMF:ALUP11) - empresa distribuidora de energia com potencial de crescimento contratado, serve como um "bond-proxy" bastante defensiva para o momento turbulento atual.
• COGNA (BVMF:COGN3) - empresa do setor de educação que fez um follow-on recente para diminuir a sua dívida. Possui alguns ativos que podem destravar o seu valor como por exemplo um futuro IPO da Vasta (plataforma de serviços digitais para escolas privadas). Segue barata e com bastante volatilidade e assimentria positiva.
• UNIDAS (BVMF:LCAM3) - locadora de veículos bastante impactada pela crise atual, com o retorno das atividades poderá crescer com a rgande demanda de motoristas de aplicativos buscando fugir do desemprego. Possui risco alto, mas a alocação na carteira segue dentro de um limite definido.

Portanto, o total de Aporte do mês de Abril/2020 foi de R$ 8.000,00

Até o fechmento meus amigos e grande abraço. 

Observação: Lembre-se que investir em renda variável possui riscos e as informações apresentadas não são recomendações de compra ou venda.