Proventos x Custos - 1º Semestre 2018

“A stock dividend is something tangible — it’s not an earnings projection; it’s something solid, in hand. A stock dividend is a true return on the investment. Everything else is hope and speculation.” 

(Richard Russell)

Olá meus amigos da blogosfera financeira, tudo bem? Como vocês sabem a cada semestre eu divulgo a evolução dos proventos x custos da carteira, se você não acompanhou a análise anterior clique aqui. Se você decidir investir no exterior, é interessante analisar todosos cust os envolvidos, para que pelo menos parte da carteira seja capaz de superar os custos.

Neste primeiro semestre de 2018, o total de proventos foi de R$ 6.375,50 enquanto que os custos no período foram de R$ 729,43 conforme a figura abaixo:

Proventos x Custos 1º Semestre 2018

Até a metade deste ano, já foram superados todos os proventos recebidos durante todo o ano passado (R$ 5.913,79). Além disso, isto representa um crescimento de  273% em relação ao primeiro semestre de 2017. Este crescimento é causado principalemnte pelos aportes crescentes, bem como o reinvestimento dos proventos.

Como você pode ter observado no Aporte de Março/2018, o reinvestimento dos proventos foi cerca de R$ 1.724,00. Quando eu vejo as ações caindo eu penso em comprar mais, principalmente quando eu vejo estes números. Em relação aos custos, este foram maiores em Janeiro/2018 devido ao pagamento da taxa de custódia do Tesouro Direto, além da única remessa feita ao exterior no início do ano.

 Custos da Carteira em 1º Semestre 2018

Custos da Carteira 1º Semestre 2018

Apesar de ter feito apenas uma remessa para o exterior no início do ano, cerca de 37% dos custos estão relacionados aos investimentos no exterior. O restante dos custos estão relacionados as mudanças da carteira de ações, onde sairam BVMF:UGPA3, BVMF:CIEL3, BVMF:ABEV3 e entraram BVMF:FLRY3, BVMF:SAPR11, BVMF:TUPY3, BVMF:B3SA3, BVMF:VIVT3.

Gostaria de fazer uma observação sobre o IR sobre os dividendos no exterior:

• Apesar de ser tributado em 30% sobre os dividendos no exterior por ser Non-Resident Alien, eu consigo ser ressarcido sobre 27,5% com o uso do estratégia ideal com PGBL. 
• Vamos exemplificar: Em 2017 recebi R$ 626,83 em dividendos no exterior, onde foi pago R$ 187,86 (cerca de 30%) de IR. Deste monstante, apenas R$ 172,38 (cerca de 27,5%) foi considerado renda tributável. 



Cálculo Imposto de Renda utilizando o imposto pago no exterior.

• Com o resgate/reinvestimento no PGBL, eu consigo diminuir a base de cálculo do imposto, conforme a figura acima. Como vocês podem observar, o imposto pago no exterior volta como restituição do imposto  de renda. Na minha declaração, a restituição foi de R$ 9.669,94 (70.997,23 - 61.327,79).

Proventos da Carteira em 1º Semestre 2018

Em relação ao proventos, a maior parte foi gerada pelas ações pois possuem uma alocação maior na carteira e permitem um maior cresimento dos proventos do que os FIIs no longo prazo. Apesar de não ter feito muitos aportes no carteira de ETFs no Exterior, o percentual de proventos continuou em torno de 5% devido a alta no dolar no semestre.

Proventos 1º Semestre 2018

Conclusão

Desta forma, o Indice Custo/Proventos está em 11,44%, ou seja, abaixo dos 15% definido como meta para o início do ano. Para manter este índice é necessário priorizar a alocação em FIIs e Ações pagadoras de dividendos no segundo semestre. Entretanto, este índice irá aumentar pois pretendo fazer mais remesas ao exterior neste segundo semestre.

Outra métrica interessante é o Dividend Yield on Market Cap, ou seja, o valor dos proventos pagos nos ultimos 12 meses dividido pelo valor de mercado da carteira de renda variável (Ações, FIIs e ETFs no Exterior) é atualmente cerca de 4,23%. Parece pouco, mas se for analisar pelo crescimento exponencial dos juros compostos, tenho a expectativa que com o passar dos anos este valor irá aumentar.

Estas métricas servem para direcionar os aportes no segundo semestre para alcançar as metas estabelecidas no início do ano. No final de 2018, calcularei novamente estes índices com o intuito de diminuir os custos e aumentar os proventos de forma consistente.

Até a próxima, grande abraço.